چکیده:
هدف اصلی این مطالعه بررسی رابطة علیت غیرخطی بین توسعة مالی و رشد اقتصادی طی سالهای 1352 ـ 1391 است. بدین منظور، از تکنیک مارکوف- سوییچینگ استفاده شد. در این مطالعه از تولید ناخالص داخلی سرانه به عنوان متغیر جایگزین رشد اقتصادی و از شاخص مالی ترکیبیـ شامل شاخص عمق مالی، نسبت اعتبارات اعطایی به بخش خصوصی، نسبت اعتبارات تأمینشده توسط بخش بانکی و پسانداز ناخالص داخلی به تولید ناخالص داخلیـ به عنوان شاخص توسعة مالی استفاده شد. یافتههای تجربی تحقیق نشان میدهد در طول دورهای که رشد اقتصادی بالاست (رژیم 1) رابطة علی یکطرفه از رشد اقتصادی به سمت توسعة مالی وجود دارد، ولی در دورهای که رشد اقتصادی پایین است (رژیم 2) هیچ رابطة علی میان توسعة مالی و رشد اقتصادی وجود ندارد. بنابراین، در هر دو رژیم توسعة مالی هیچ تأثیری در رشد اقتصادی ندارد.
The relationship between financial development and economic growth in order to give priority to policies that will lead to financial development or addressing other economic priorities to achieve economic growth has attracted the attention of many economics. Nonlinear models of causality and causal relationships between variables in the modification of variables in different regimes exist، why can have better results than linear causality models. For this purpose، in this study using a Markov switching model to investigate the nonlinear causality between financial development and economic growth during the years 1973-2010 have been paid. GDP per capita and Composite index of four indicators towards depth and credits granted to the private sector، the ratio of credit provided by the banking sector and gross domestic savings to GDP used for economic growth and finance development. The results of this study indicate that in the years of high economic growth (regime 1) theory، be honest and follow the path of economic growth، the demand is financial development and for the years of low economic growth (regime 2) does not make the link between financial development and economic growth in both regimes، financial development has no effect on economic growth.
خلاصه ماشینی:
"در این مطالعه برای بررسی رابطۀ علیت گرنجری بین توسـعۀ مـالی و رشـد اقتصـادی از داده های رشد اقتصادی بدون درآمد نفتی و شاخص مرکب توسعۀ مـالی١ در طـی سـال هـای ١٣٥٢ ـ ١٣٩١ و مدل های مارکوف - سوییچینگ خودتوضیح برداری (MS- VAR) اسـتفاده میشود، زیرا این مدل قابلیت لحاظ کردن تغییر در نحوة ارتباط بین این دو متغیر را بـا ایجـاد رژیم های متفاوت داراست و میتواند چگونگی روابط بین دو متغیـر را در رژیـم هـای مختلـف نشان دهد.
اما رابطۀ علی پاکستان (2014) هم انباشتگی معنیدار از توسعۀ مالی بر رشد اقتصادی برقرار است ایران آزمون ریشۀ واحد و رشد اقتصادی موجب افزایش تعمیق کمیجانی و نادعلی (١٣٨٦) ١٣٥٢ ـ ١٣٨٤ هم انباشتگی و مدل مالی میشود BVAR کشورهای کنفرانس رو پنل و حداقل مربعات اثر مثبت توسعۀ مالی بر رشد اقتصادی راسخی و رنجبر (١٣٨٨) اسلامی، ١٩٨٠ ـ دومرحله ای و گشتاور این کشورها ٢٠٠٤ تعمیم یافته بخش مالی نتوانسته است نقش مؤثری راستی (١٣٨٨) کشورهای عضو اوپک VAR در فرایند رشد داشته باشد توسعۀ مالی در کشورهایی با درآمد بالا با استفاده از داده های سیفیپور (١٣٨٩) ٨٥ کشور علت رشد است و در کشورهایی با تابلویی درآمد پایین تأثیر منفی بر رشد دارد رابطۀ منفی بین توسعۀ مالی و رشد حسینی و همکاران (١٣٩٠) ایران ، ١٩٦٧ ـ ٢٠٠٧ VAR اقتصادی وجود دارد کشورهای گروه علیت گرنجر پانلی با جهت علیت بین توسعۀ مالی و رشد در منصف و همکاران (١٣٩٢) دیهشت ، ١٩٩٠ ـ کشورها و حتی شاخص های مالی رویکرد بوت استرپ 2010 متفاوت است ."