چکیده:
تکانه پولی از مهمترین مباحث اقتصادی بوده و آگاهی از چگونگی اثرگذاری آن گامیمهم در برنامهریزی و توسعه کشور محسوب میشود. در مطالعه حاضر تاثیر تکانه پولی بر قیمت سکه طلا در ایران با استفاده از دادههای سری زمانی موجود برای سالهای 1390-1360 مورد بررسی قرار گرفته است. در این راستا از فن GARCH به منظور مدلسازی و محاسبه تکانه پولی استفاده شد. همچنین با استفاده از الگویARDL رابطه میان متغیرهای تکانه پولی،قیمت جهانی طلا، درآمد نفت و نرخ ارز با متغیر قیمت سکه طلا در ایران مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج بهدست آمده نشان داد در بلندمدت متغیر نرخ ارز اثر معکوس و متغیرهای تکانه پولی، قیمت جهانی طلا ودرآمدنفتی اثر مستقیم و معناداری بر متغیر قیمت سکه طلا در ایران دارند. از این رو دولت بابرنامهریزی صحیح میتواند از بروز بحران و تکانه در معاملات به خصوص سکه طلا جلوگیری کند.
Monetary policies are the main instruments of macroeconomic and understanding their impacts is an important step in planning and national and regional development. In this study the effects of monetary shocks in coin price was studied by time series for 1981-2012. For this، GARCH technique was used to modeling and calculates the monetary shock. Also the relationship between monetary shocks، the world price of gold، oil revenues and exchange rate with coins price of Iran were analyzed using the ARDL model. Results show that in long-run exchange rate has negative effect and other variables have direct and meaningful effect on coin price of Iran
خلاصه ماشینی:
"در زمینه طلا و اثرات تکانه (شوکهای) پولی و ارزی بر متغیرهای عمده اقتصادی مطالعاتی در داخل و خارج کشور انجام شده است، که به چند نمونه آن، در این قسمت اشاره میشود: Mackowic (2007)، در مقاله خود با عنوان شوکهای خارجی و سیاست پولی آمریکا و نوسانات اقتصاد کلان، با استفاده از روش الگوی خودتوضیح برداری، نشان دادشوکهای خارجی یک منبع مهم نوسانات اقتصاد کلان هستند و شوکهای سیاست پولی نرخهای بهره و نرخ ارز را به طور قوی و سریع تحت تاثیر قرار میدهند و همچنین سطح قیمت و تولید واقعی نیز به شوکهای سیاست پولی پاسخ داده و نشان داد نسبت به شوکهای پولی، شوکهای خارجی نقش مهمتری در توضیح نوسانات کلان کشور آمریکا دارند.
دادهها از منابع و نشریات مختلف و بانک مرکزی گردآوری شد تا الگوی خود توضیح با وقفه گسترده (p,q1,…,p2) ARDL 3 که از سوی Pesaran & Pesaran (1997) و Pesaran & Shin (1999) ارائه شد، به صورت زیر برآورد شود: (3) i=1,2,…,k که در آن L عامل وقفه، عرض ازمبدأ، متغیر وابسته است و برای L که عامل وقفه است, Auto Regressive Moving Average Auto Regressive Integrated Moving Average Auto Regressive-Distributed Lag میتوان نوشت: (4) پس میتوان چنین نوشت که: (5) برای استفاده از رهیافت ARDL در مرحله اول، وجود ارتباط بلندمدت میان متغیرهای تحت بررسی و به عبارت دیگر همجمعی میان متغیرها را با استفاده از دو روش میتوان انجام داد."