Skip to main content
فهرست مقالات

بهینه سازی ترکیب پورتفوی در بازار بورس اوراق بهادار از طریق مدلهای ریاضی

نویسنده:

(10 صفحه - از 36 تا 45)

کلید واژه های ماشینی : پورتفوی ،نرخ بازده ،سرمایه ،بازار ،نرخ بازده مورد انتظار ،مدل ،بازار بورس اوراق بهادار ،مسئله انتخاب پورتفوی بهینه ،ترکیب پورتفوی در بازار بورس ،نرخ بازده مورد انتظار پورتفوی ،واریانس نرخ بازده پورتفوی ،واریانس ،ریسک ،بهینه‌سازی ترکیب پورتفوی ،واریانس بازده پورتفوی ،نرخ بازده پورتفوی ،انحراف معیار نرخ بازده پورتفوی ،بازده پورتفوی ،بازده مورد انتظار ،نرخ بازده سهام ،نرخ بازده پورتفوی بازار ،سرمایه‌گذاری ،هدف مسئله انتخاب پورتفوی بهینه ،بازار سرمایه ،انحراف معیار ،مدل کلی مسئله انتخاب پورتفوی ،ریسک بازده پورتفوی ،انحراف معیار بازده پورتفوی ،بازده مورد انتظار اوراق بهادار ،سهم

خلاصه ماشینی:

"طرح مسئله تئوری پورتفوی در حالت تعادل بازار،فرض را بر این‌ می‌گذارد که سرمایه‌گذاران براساس دو معیار یعنی نرخ بازده مورد انتظار و ریسک بازده پورتفوی(انحراف معیار یا واریانس بازده‌ پورتفوی)،از میان مجموعه امکانات سرمایه‌گذاری موجود، پورتفری موردنظر خود را انتخاب می‌کنند. مجموعه این ترکیبات بیانگر ناحیه موجه یا مجموعه موقعیتهای سرمایه‌گذاری ممکن در بازار است که یک سرمایه‌گذار چگونه پورتفوی بهینه موردنظر خود را از میان بی‌نهایت ترکیب موجود در بازار سرمایه انتخاب می‌نماید. Z--Y که در آن: کمینه‌سازی- Z نمودار 3 (به تصویرصفحه مراجعه شود) 1نرخ بازده مورد انتظار پورتفوی- Rp واریانس نرخ بازده پورتفوی- Vp < OCR > با توجه به مطالب گفته شده مدل کلی مسئله انتخاب‌ پورتفوی بهینه به صورت زیر خواهد شد: < OCR >-کمینه کردن با قیود: < OCR > 1 -U >1 -X >1 2 -U >2 -X >2 2 -Un > -Xn > n 0-<? +2 e 2 X +1 e 1 X )+ ازاین‌رو با جایگذاری ارتباط فرضی بین Ri و Rm می‌بینیم که‌ نرخ بازده پورتفوی برابر با حاصل جمع N 3عبارت می‌باشد و برای براورده واریانس و انحراف معیار نرخ بازده پورتفوی فقط عبارتهایی را که شامل عناصر عدم اطمینان هستند،نیازمند بررسی می‌باشند. M با توجه به مطالب گفته شده،تعداد عناصر عدم اطمینان برای‌ Rp (نرخ بازده پورتفوی)شامل‌1+ N عنصر می‌باشد: < OCR > برای یافتن انحراف معیار و واریانس نرخ بازده پورتفوی باید واریانس هریک از عناصر فوق را با دو کوواریانس آنها جمع‌ نموده ولی از آنجا که در مدل بازار فرض بر این است که هریک از عناصر عدم اطمینان مستقل از یکدیگر بوده و همبستگی آنها صفر باشد."

  • دانلود HTML
  • دانلود PDF

برای مشاهده محتوای مقاله لازم است وارد پایگاه شوید. در صورتی که عضو نیستید از قسمت عضویت اقدام فرمایید.