چکیده:
وابستگی بالای اقتصاد ایران به درآمدهای نفتی و نقش پررنگ آن در نحوه تخصیص بودجه دولت به اعتبارات هزینهای و عمرانی خصوصا چسبندگی بالای اعتبارات هزینهای به هنگام کاهش درآمدهای نفتی موجب بیثباتی متغیرهای کلان اقتصادی در شرایط نوسانات قیمت نفت شده است. از این رو در این مقاله اثر تکانههای بیرونی بر اقتصاد نفتی ایران در چارچوب مدل تلفیقی DSGE-BVAR بررسی شده است. با برآورد پارامترهای مدل با استفاده از روش بیزین طی دوره زمانی 1392:4- 1369:1، نتایج حاصل از شبیهسازی مدل حاکی از آن است که توابع عکسالعمل آنی متغیرهای تولید و تورم در برابر تکانههای تکنولوژی، پولی، نفتی و ارزی مطابق با انتظارات تئوریک و مشاهدات دنیای واقعی است. تکانههای پولی و درآمدهای نفتی در کوتاه مدت تولید را افزایش داده، اما با افزایش سطح عمومی قیمتها مقدار آن کاهش مییابد. علاوه بر آن، در نتیجه تکانه ارزی، تولید ابتدا کاهش یافته اما با افزایش سرمایهگذاریها، در بلندمدت افزایش مییابد. نرخ تورم در اثر تکانه مثبت پولی، درآمدهای نفتی و نرخ ارز افزایش یافته اما با تکانه مثبت تکنولوژی کاهش مییابد.
Given the economy’s high dependence on oil revenues combined with oil influential role in government budget in Iran، we seek to examine the impact of oil revenue shocks on Iran’s economy by means of a DSGE-BVAR model. We are further motivated by the observation that government has been less likely to cut current spending in response to frequent plunges in oil revenues. This، in return، has led to higher macroeconomic instability in times of oil price volatility. We identify technology shocks، oil revenue shocks، foreign exchange rate shocks and money supply shocks as the main sources of business cycle fluctuations. After estimating the model with quarterly data over the period 1990:2-2015:1، the analysis of impulse response functions indicates that production and inflation responses to shocks confirm factual data and the relevant theories. In response to monetary and oil revenue shocks، output rises in the short term; while it falls as result of a surge in the general price level. Foreign exchange rate shock generates a decrease in output but it increases in the long run، due to higher investment. Moreover، positive monetary، foreign exchange rate and oil shocks generate an increase in inflation; while technology shocks induce a decrease in inflation.
خلاصه ماشینی:
"پیوست جدول (٢): توزیع پسین و پیشین پارامترهای مدل پارامتر توضیحات چگالی میانگین پیشین (انحراف معیار) میانگین پسین منبع نرخ ترجیحات زمانی مصرف کننده بتا 0/9745 (0/01) 0/9722 منظور و تقیپور (1394) σ عکس دکوشره اش یجماصنشریف نی بین گاما 1/5209 (0/054) 1/5194 کمیجانی و توکلیان (1391) ε عکس کشش تقاضا برای مانده حقیقی پول گاما 1/3497 (0/0509) 1/5743 منظور و تقیپور (1394) γ عکس کشش عرضه نیروی کار گاما 2/2156 (0/05) 2/2686 کمیجانی و توکلیان (1391) کشش خجصاونشصیییو بدیون لتیسرمایه نرمال 0/0945 (0/01) 0/1073 شاه حسینی و بهرامی ١ (1391) سهم سرمایه در تولید بتا 0/4278 (0/02) 0/4132 کمیجانی و توکلیان (1391) دردآرمصددهافیرونفش یم بسه تقباینم ک مرکزی بتا 0/4608 (0/002) 0/4609 کمیجانی و توکلیان (1391) 1 ضعرکیس ب االعهممیل ت ستیاورسم ت دروتلابیع نرمال (-00//09489988) -1/0373 کمیجانی و توکلیان (1391) 2 ضعرکیب س االهعمیل ت ستیوالیسدت دپرولتایبع نرمال -2/967 (0/1359) -2/7599 کمیجانی و توکلیان (1391) 3 ضرعیکب س ااهلعممیل ت نسریخ سارت ز دپورل تیابع نرمال 0/6842 (0/051) 0/7393 منظور و تقیپور (1394) دترعدصیدل بنقگیامه هت اییخوکده نیقاسدترندبه بتا 0/5 (0/02) 0/5698 کمیجانی و توکلیان (1391) ∗ ضریب فرآیند خودرگرسیون بتا 0/9 0/9984 مهرگان و 1 Shahhossini & Bahrami (2012) پارامتر توضیحات چگالی میانگین پیشین (انحراف معیار) میانگین پسین منبع تکانه تورم هدف (0/035) دلیری ١ (1392) ضریب تفکراآنه ینتدکنخوولودژرگیرسیون بتا 0/764 (0/55) 0/9997 منظور و تقیپور (1394) ضریب فرآیند خودرگرسیون پولی در تابع عکس العمل بتا 0/3051 (0/0436) 0/3425 منظور و تقیپور (1394) ضریسب رمفاریآه ینگدذارخیددروگلرتیسیون بتا 0/847 (0/01) 0/8225 کمیجانی و توکلیان (1391) σ خطای استاندارد تکانه تکنولوژی گامای معکوس 0/05 (∞) 0/0067 کمیجانی و توکلیان (1391) σ خطای استاندارد تکانه درآمدهای نفتی گامای معکوس 0/05 (∞) 0/6805 کمیجانی و توکلیان (1391) σ خطای استاندارد تکانه سرمایه -گذاری دولتی گامای معکوس 0/05 (∞) 0/7407 کمیجانی و توکلیان (1391) σ خطای استاندارد تکانه نرخ ارز گامای معکوس 0/05 (∞) 0/5475 کمیجانی و توکلیان (1391) σ خطای استاندارد تکانه سیاست پولی گامای معکوس 0/05 (∞) 0/0088 کمیجانی و توکلیان (1391) σ∗ خطای استاندارد تکانه تورم هدف گامای معکوس 0/05 (∞) 0/0433 کمیجانی و توکلیان (1391) 1 Mehregan & Daliri نمودار(٥): توزیع پسین و پیشین توضیحات : توزیع پیشین (رنگ مشکی) و توزیع پسین (رنگ خاکستری) منبع : یافته های تحقیق"