Skip to main content
فهرست مقالات

بررسی متدولوژی های تحلیل و ارزشیابی سهام با محوریت نسبت P/E (بخش دوم و پایانی)

نویسنده:

(4 صفحه - از 65 تا 68)

کلید واژه های ماشینی : نسبت قیمت به سود ،نرخ بازده مورد انتظار ،نرخ رشد سود تقسیمی ،سهام ،نرخ بازده بدون‌ریسک ،ریسک ،درصد سود تقسیمی ،نرخ بازده حقوق صاحبان سهام ،اثر نسبت قیمت به سود ،بازده حقوق صاحبان سهام ،افزایش نرخ رشد سود تقسیمی ،ارزشیابی سهام با محوریت نسبت ،افزایش نرخ بازده بدون‌ریسک ،مدل نسبت قیمت به سود ،بازده بدون‌ریسک و نرخ بازده ،نرخ بازده بازار ،بازار ،مدل ،بازار و نرخ بازده بدون‌ریسک ،سرمایه‌ای ،سهم ضربدر درصد سود تقسیمی ،متغیرهای مدل نسبت قیمت ،بازده بدون‌ریسک و صرف ریسک ،نرخ بازده بدون‌ریسک و صرف ،بازده حقوق صاحبان سهام ثابت ،افزایش درصد سود تقسیمی ،صنعت ،سود تقسیمی و نسبت قیمت ،مدل نسبت به قیمت سود ،تحلیل و ارزشیابی سهام

بررسی کردیم. اینک توجه شما را به بخش پایانی این مقاله جلب‌ می‌کنیم. بانک و اقتصاد

خلاصه ماشینی:

"بانک و اقتصاد نسبت قیمت به سود یکی از قدیمی‌ترین و پرکاربردترین شاخص‌ها و نسبت‌ها برای ارزشگذاری و برآورد سهام شرکت‌های‌ مختلف با سطوح گوناگون سود هر سهم و اتخاذ تصمیم در مورد خرید سهام،و همچنین یکی از معیارهایی که در چند سال اخیر در بازار سرمایه‌ کشورمان مطرح شده،نسبت قیمت سود به هر سهم‌ است. همچنین رابطه بین ضریب بتا و نرخ بازده مورد انتظار سهام با توجه به الگوی قیمت‌گذاری دارایی‌های‌ سرمایه‌ای مثبت است،ولی رابطه آن با نسبت قیمت‌ به سود منفی است. (به تصویر صفحه مراجعه شود) روابط بین متغیرهای مدل نسبت قیمت به‌ سود همانطور که بیان شد،نسبت قیمت به سود،از سه‌ متغیر اصلی تشکیل شده است:در حالت ساده،برای‌ تحلیل این مدل،سایر عوامل ثابت نگهداشته‌ می‌شوند،یعنی هنگامی که یکی از این سه متغیر ( k,g,b )موردتوجه قرار می‌گیرد،هر عامل دیگری‌ ثابت فرض می‌شود. با قرار دادن مقادیر هر یک از متغیرهای اصلی بیان‌شده در مدل اصلی،نسبت‌ قیمت به سود به صورت زیر اصلاح می‌شود: (ŞùĞ öâùéáó ö¢è¿ áþù¿Â öÄ) بنابراین،نسبت قیمت به سود( P/E )تابعی از درصد سود تقسیمی،نرخ بازده مورد انتظار سهامداران‌ و بازده حقوق صاحبان سهام است. به عبارتی دیگر، هنگامی که رابطه بین درصد سود تقسیمی و نسبت‌ قیمت به سود به تنهایی موردتوجه قرار گیرد،این‌ رابطه مثبت است،ولی زمانی که‌ ROE (نرخ بازده‌ حقوق صاحبان سهام)کمتر از نرخ بازده مورد انتظار باشد،رابطه بین درصد سود تقسیمی و نسبت قیمت‌ به سود منفی می‌شود. اخیرا تحقیقی با هدف بررسی و شناخت رابطه‌ بین نسبت قیمت به سود با ریسک سیستماتیک و بازده در سطح سهام،صنعت و بازار بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است."

  • دانلود HTML
  • دانلود PDF

برای مشاهده محتوای مقاله لازم است وارد پایگاه شوید. در صورتی که عضو نیستید از قسمت عضویت اقدام فرمایید.