چکیده:
با عنایت به اهمیت نرخ ارز در بازارهای تجارت خارجی توجه به نوسانات نرخ ارز نیز اهمیت خاصی دارد.هدف اساسی در این مقاله ارزیابی اثر اخبار بر نوسانات نرخ ارز در ایران با استفاده از خانواده الگوهای خود رگرسیون ناهمسان واریانس شرطی( ARCH )بوده است. برای این منظور،از الگوی متقارن GARCH و الگوی نامتقارن EGARCHṣTGARCH و APGARCH استفاده بعمل آمده است،تا براورد تاثیر اخبار نوسانات در ایران بپردازیم.برای این منظور از دادههای روزانه نرخ ارز 1208 دادهه استفاده شده است.نتایج حاصل از این پژوهش حاکی از تاثیر نامتقارن اخبار بر نوسانات نرخ ارز در ایران است.یعنی، تاثیر اخبار بد(منفی)بر نوسانات نرخ ارز بیشتر از تاثیر اخبار خوب(مثبت)میباشد.
خلاصه ماشینی:
"برای این منظور از دادههای روزانه نرخ ارز 1208 دادهه استفاده شده است.
حاصل از این پژوهش حاکی از تاثیر نامتقارن اخبار بر نوسانات نرخ ارز در ایران است.
فرض کنید(به تصویر صفحه مراجعه شود)نرخ بازدهی ارز طی دوره t-1 تا t باشد و اطلاعات قابل دسترس برای
(به تصویر صفحه مراجعه شود))شاخصی برای اخبار خوب(بازدهی اضافی بیشتر از بازدهی مورد انتظار)و یک
کاهش غیرقابل انتظار در بازدهی(یعنی(به تصویر صفحه مراجعه شود))بهعنوان شاخصی برای اخبار بد
( ARCH(p به صورت تابعی با وقفه از(به تصویر صفحه مراجعه شود)تعریف میشود و نشان میدهد که نوسانات قابل
همچنین اگر(به تصویر صفحه مراجعه شود)به صورت معنیداری مخالف صفر باشد اثر اخبار بر
قابل برآورد است و پارامترهای انتخابی(به تصویر صفحه مراجعه شود)نیز برای به دست آوردن عدم تقارن مرتبه بالاتر
غیر خطی متقارن معرفی شده توسط هیگینس وبرا5(1992)نیز با فرض(به تصویر صفحه مراجعه شود)
رانکل6معرفی شده است،جزء پر قدرت و ضریب(به تصویر صفحه مراجعه شود)همانند مدل GARCH میباشد
فرض کنید(به تصویر صفحه مراجعه شود)نرخ ارز در زمان t باشد.
در حالیکه بازدهی مرکب پیوسته(به تصویر صفحه مراجعه شود)در یک دوره زمانی خاص برابر لگاریتم نرخ ارز
همانطور که از جدول(2)مشهود است،میانگین غیر شرطی(به تصویر صفحه مراجعه شود)تقریبا برابر صفر است.
Box برای آزمون همبستگی پیاپی به ترتیب در بازدهی و مربع آن از مرتبه یک بوده که به صورت(به تصویر صفحه مراجعه شود)توزیع میشود.
از این الگوها برای ارزیابی تاثیر اخبار بر نوسانات نرخ ارز استفاده شده
نتایج حاصل از این پژوهش حاکی از تاثیر نامتقارن اخبار بر نوسانات نرخ ارز در"