Skip to main content
فهرست مقالات

بررسی مبانی تئوریک و کاربرد الگوی قیمت گذاری اربیتراژ در بورس اوراق بهادار تهران

نویسنده:

علمی-پژوهشی/ISC (24 صفحه - از 1 تا 24)

کلید واژه های ماشینی : قیمت، اوراق بهادار، بازده، آربیتراژ، ریسک، بورس اوراق بهادار تهران، بدره، الگوی قیمت‌گذاری آربیتراژ، بازده اوراق بهادار، قیمت‌گذاری اربیتراژ در بورس اوراق

خلاصه ماشینی:

"3. استخراج معادلهء قیمت‌گذاری آربیتراژ همان‌طور که قبلا گفته شد،عوامل سیستماتیک،منابع اولیه ریسک هستند و بنابراین می‌توان‌ نتیجه‌گیری کرد که این عوامل اصلی‌ترین منابع تعیین‌کننده بازده واقعی و انتظار بدره‌اند، مبنای این دیدگاه استدلال معمول اقتصادی مبنی بر اینکه«بازده بیشتر فقط با تحمل ریسک‌ بیشتر حاصل می‌شود»نیست،بلکه این استدلال ساده است که دو سهم مشابه یا اوراق قرض‌ مشابه باید با قیمت یکسان به فروش برسند. (به تصویر صفحه مراجعه شود) آیا این بازده‌های انتظاری و حساسیت نسبت به عوامل موقعیت تعادلی او را نشان می‌دهد؟ اگر نه،چه اتفاقی برای قیمت سهام و بازده انتظاری رخ خواهد دارد تا تعادل برقرار شود؟ طبق مدل قیمت‌گذاری آربیتراژ سرمایه‌گذار در صدد تشکیل بدرهء آربیتراژ است،به نحوی‌ که بدون افزایش ریسک،بازده انتظاری را افزایش دهد."

  • دانلود HTML
  • دانلود PDF

برای مشاهده محتوای مقاله لازم است وارد پایگاه شوید. در صورتی که عضو نیستید از قسمت عضویت اقدام فرمایید.