Skip to main content
فهرست مقالات

آزمون تجربی رابطه تورم و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران

نویسنده:

ISC (14 صفحه - از 17 تا 30)

کلید واژه های ماشینی : تورم، بازده، رابطه تورم و بازده سهام، بورس اوراق بهادار تهران، آزمون علیت گرنجری میان تورم، بازده سهام در بورس اوراق، میان تورم و بازده سهام، آزمون تجربی رابطه تورم، آزمون، رابطه میان تورم و بازده

خلاصه ماشینی: "در این مقاله تلاش می‌شود تا ضمن مرور تحقیقات انجام یافته در کشورهای مختلف،رابطه میان تورم و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های‌ 28-7731 مورد آزمون تجربی قرار گیرد. به همین منظور در بخش دوم این مقاله،نتایج‌ تحقیقات تجربی که در این موضوع انجام شده ارائه می‌گردد و سپس در بخش سوم به تحلیل‌ نتایج حاصل از آزمون تجربی رابطه میان نرخ تورم و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران‌ در دوره 28-7731 پرداخته می‌شود و در بخش چهارم مقاله،نتیجه‌گیری ارائه خواهد شد. . (1) Kessel,Fama,Schuart,Nekson,... نتایج تحقیق تجربی سلنیک‌9(3891)نیز نشان داد که رابطه مثبت میان‌ دو متغیر فوق در 8 کشور از 9 کشور مورد بررسی وجود دارد و در نتیجه،فرضیه فیشر مبنی‌ بر این که بازده واقعی سهام مستقل از انتظارات تورمی است رد شد. در این تحقیق با استفاده از آمار ماهانه تورم،شاخص قیمت،بازده کل و بازده نقدی در دوره زمانی ماهانه 2831-7731 رابطه میان بازده سهام و تورم به روش‌های علیت گرنجری و VAR مورد آزمون قرار می‌گیرد. برای بررسی رابطه میان تورم و بازده نقدی،معادله زیر نیز برآورد گردید: TEDIX 1393/6+0/78TEDIX(-1)-0/33TEDIX(-2)-11/96INF(-1) +7/51INF(-2)+27/26T (4/86) (2/60) (3/33-) (2/9-) (6/8) (882/36) 2/90 DW 0/99 2 R نتایج به دست آمده حاکی است که تورم توضیح‌دهنده متغیر بازده نقدی است و این متغیر به‌ وسیله متغیرهای تورم و نیز وقفه خود با توجه به معیارهای تشخیص مانند0/89 2 R به خوبی‌ توضیح داده شده است. 3-2-4-آزمون علیت گرنجری براساس مدل‌ VAR الف)آزمون علیت گرنجری میان تورم و بازده نقدی این آزمون به منظور بررسی رابطه علیت گرنجری بین دو متغیر تورم‌ (INF) و بازده‌ نقدی‌ (TEDIX) انجام می‌شود."

  • دانلود HTML
  • دانلود PDF

برای مشاهده محتوای مقاله لازم است وارد پایگاه شوید. در صورتی که عضو نیستید از قسمت عضویت اقدام فرمایید.