چکیده:
در این مطالعه به بررسی اثرات پویای شوکهای نفتی و سیاست پولی بر رشد اقتصادی ایران و محاسبه ی سهم هر کدام از آنها در رشد اقتصادی طی دوره ی 85-1353 پرداخته شده و تجزیه و تحلیل اثرات متقابل پویا از تکانههای ایجاد شده در الگو، با استفاده از مدل خود توضیح برداری (VAR) شامل تجزیه ی واریانس خطای پیشبینی (FEVDs) و توابع عکسالعمل آنی (IRFs)، انجام گرفته است. نتایج حاصل از این تحقیق نشان میدهد که شوکهای نفتی در کشور ایران به میزان قابل توجهی بر رشد اقتصادی موثر بودهاند، اما با وجود موثر بودن شوکهای نفتی بر نقدینگی و ایجاد سیاستهای انبساطی پولی منتجشده از آن، شوکهای پولی بر رشد اقتصادی موثر نبودهاند. توضیحدهندگی بالای شوکهای نفتی برای متغیر GDP در ایران حاکی از وابستگی اقتصاد کشور به درآمدهای نفتی می باشد. عدم تاثیر شوکهای پولی، به ویژه سیاستهای انبساطی پولی منتجشده از شوکهای نفتی بر GDP، به دلیل موثر بودن سیاستهای مذکور با وقفهی زمانی و از سویی دیگر اجرای سیاستهای پولی انقباضی محدود به جهت مهار تورم در کشور بوده که سبب گردیده تاثیر این شوکها، بر اقتصاد اندک و حتی خنثی شود.
Cycles fluctuations in housing investment and national economy، variation in consumers and producers behavior، deviation in allocation of economic resources، the aggravation of capital transfer in asset market، the variation of income distribution pattern and imbalance in resource and expenses are the consequences of fluctuations in housing prices. These consequences and its control and recognition have been an important subject on economics policy in recent decades. Macroeconomic and monetary policy variables have significantly affect on housing prices. In this paper we analyze the effect of monetary policy on housing prices bubble and we use panel data method with annual data from (1991-2004) for 18 countries.We use price-to-rent ratio approach to calculate house price bubble. Our results indicate that monetary policy and asset price variables are effective variable on housing bubble. Monetary policy variables have the most important effect on housing price and bubble formation in Iran and countries that have high price-to-rent ratio.
خلاصه ماشینی:
com تاریخ دریافت : 13/5/87 تاریخ پذیرش: 5/3/89 چكيده در این مطالعه به بررسی اثرات پویای شوکهای نفتی و سیاست پولی بر رشد اقتصادی ایران و محاسبهي سهم هر كدام از آنها در رشد اقتصادي طي دورهي 85-1353 پرداخته شده و تجزیه و تحلیل اثرات متقابل پویا از تکانههای ایجاد شده در الگو، با استفاده از مدل خود توضيحبرداري (VAR) شامل تجزیهي واریانس خطای پیشبینی (FEVDs) و توابع عکسالعمل آنی (IRFs)، انجام گرفته است.
محققان ابتدا با استفاده از مدل VAR برای اقتصاد امریکا در طی سالهای 1992-1956 به بررسی تأثیر شوکهای نفتی و سیاستهای پولی بر روی رشد اقتصادی پرداخته و پیبردهاند که متغیرهای حجم پول و قیمت نفت هر دو دارای اثر معناداری بر روی GDP بودهاند، اما تأثیر متغیر حجم پول بسیار ناچیز بوده است.
5- برآورد تجربی مدل برای کشور ایران 5-1- آزمونهاي آماري متغيرها قبل از تخمين مدل اصلي، لازم است كه آزمونهاي آماری متغیرها در ارتباط با مانايي متغيرها تحليل انجام گيرد، كه در زير به اين امر پرداخته شده است: آزمون مانايي و نامانايي متغيرها با استفاده از آزمون همبستهنگار و آزمون ریشهی واحد شامل آزمون ديكي- فولر تعميميافته (ADF) و آزمون فيليپس – پرون، مانايي متغيرهاي مورد استفاده بررسي و نتایج ذیل حاصل شده است: - بر اساس آزمونهاي مختلف انجام شده، نتيجه ميشود متغير LGDP در سطح معنيداري 5 درصد درحالت تفاضل اول، مانا و متغير LIOIL در تمام سطوح معنيداري درحالت تفاضل اول مانا ميباشد.