چکیده:
در تحقیق حاضر با توجه به اهمیت رابطه ریسک و بازده، تاثیر ریسک نقدشوندگی و عوامل مؤثر ریسک، شامل: ریسک بازار (ریسک سیستماتیک)، اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام و همچنین سهام شناور بر بازدههای مقطعی با توجه به مدل FARM بررسی شده است. در راستای این هدف، همه شرکت هایی که اطلاعات مورد نیاز برای دوره چهار ساله مورد تحقیق (86-83) در مورد آنها قابل دسترسی بود، انتخاب گردیدند. به منظور آزمون فرضیهها از تکنیکهای آماری رگرسیون ساده و چندمتغیره (روش گامبهگام) بهره گرفته شده است. آزمون معنادار بودن الگوها با استفاده از آمارههای F و t صورت گرفت. نتایج تحقیق نشان داد که ریسک بازار، اندازه شرکت و سهام شناور رابطه معناداری با بازده دارند، اما رابطه ارزش دفتری به ارزش بازار سهام و ریسک نقدشوندگی با بازده معنادار نیست. همچنین بررسیها نشان میدهند رابطه ریسک سیستماتیک و ریسک نقدشوندگی معنادار است.
خلاصه ماشینی:
"مجله پژوهشهای حسابداری مالی سال سوم،شماره اول،شماره پیاپی(7)،بهار 1390 تاریخ وصول:1389/2/13 تاریخ پذیرش:1389/5/2 صص 124-113 مطالعه تأثیر ریسک نقدشوندگی و سایر عوامل مؤثر بر بازدههای مقطعی در شرکتهایپذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران محمد سیرانی1*،رضوان حجازی**و ملیحه کشاورز*** *دکتری حسابداری دانشگاه تهران **دانشیار دانشگاه الزهرا(س) ***دانشگاه آزاد اسلامی،واحد ممسنی،گروه حسابداری،نورآباد ممسنی،ایران چکیده {IBدر تحقیق حاضر با توجه به اهمیت رابطۀ ریسک و بازده،تأثیر ریسک نقدشوندگی و عوامل مؤثر ریسک،شامل:ریسک بازار(ریسک سیستماتیک)،اندازه شرکت،نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام و همچنین سهام شناوربر بازدههای مقطعی با توجه به مدل MRAF بررسی شده است.
نتایج حاصل از آزمون فرضیهها درجداول زیر ارائه شده است: جدول 1-ضریب همبستگی پیرسون و سطح معناداری بین مغیرهای تحقیق (به تصویر صفحه مراجعه شود) با استفاده از جدول فوق مشاهده میکنیم که کلیهمتغیرها دارای همبستگی با بازده هستند،اما همبستگینسبت ارزش دفتری به ارزش بازار به دلیل اینکه gis آن کمتر از 0/05 نیست،رد میشود و برای ریسکنقدشوندگی نیز به این دلیل که gis بسیار ضعیفاست،این عامل در مدل وارد نمیشود.
ریسک نقدشوندگی است که به عنوان معیارحساسیت بازده سهام تعبیر میشود و بیان شده استکه از آنجا که این ریسک نقدشوندگی نمیتواند کلیهتغییرات مقطعی در بازده را توضیح دهد،سایر عواملریسک(ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک،اندازهشرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار)و سهامشناور نیز بیاد در نظر گرفته شوند،که در این تحقیقهمبستگی معیار ریسک نقدشوندگی تأیید میشود،امابه دلیل معناداری بسیار ضعیف آن را به عنوان یکمعیار تجربی منطقی در نظر گرفته نمیشود،اماریسک بازار یا ریسک سیستماتیک،اندازه شرکت وسهام شناور قدرت مشخصی در توضیح تغییراتمقطعی در بازده دارند.
B,llahsraM eruP ni snruteR kcotS dna ytidiuqiL mrof ecnedivE:stekraM nevird-redrO ,tekraM kcotS nailartsuA eht laicnaniF fo weiveR lanoitanretnI .
F,gnahZ -ssorC dna ksiR ytidiuqiL,(2007) eht morf ecnedivE:snruteR lanoitceS ecnaniF,stekraM kcotS esenihC ."