Skip to main content
فهرست مقالات

ارزیابی واکنش بیش از اندازه سهامداران عادی در بورس اوراق بهادار تهران

نویسنده:

ISC (26 صفحه - از 1 تا 26)

کلید واژه های ماشینی : بازده غیر عادی انباشته، میانگین بازده غیر عادی، بورس اوراق بهادار تهران، واکنش بیش از اندازه، اطلاعات، بازده، پرتفوی، غیر عادی انباشته پرتفوی، پرتفوی برنده، پرتفوی بازنده، بازار، دوره تشکیل پرتفوی، بازار بورس اوراق بهادار، بازده غیر عادی پرتفوی برنده، میانگین بازده غیر عادی پرتفوی، سهامداران عادی در بورس اوراق، اندازه سهامداران عادی در بورس، قیمت، سهام، پرتفوی بازنده در دوره آزمون، بازده بازار، واکنش بیش از اندازه سهامداران، پرتفوی برنده در دوره آزمون، واکنش بیش از اندازه سرمایه‌گذاران، ارزیابی واکنش بیش از اندازه، دوره آزمون پرتفوی، انباشته پرتفوی بازنده، بازار بورس اوراق بهادار سائوپلو، بازده پرتفوی برنده، بازده پرتفوی بازنده

خلاصه ماشینی: "ارزیابی واکنش بیش از اندازه سهامداران عادی در بورس اوراق بهادار تهران دکتر محمد رضا نیک بخت عضو هیئت علمی دانشگاه تهران مهدی مرادی کارشناس ارشد حسابداری چکیده یکی از مفروضات بازار کارای سرمایه این است که سرمایه‌گذاران بطور منطقی نسبت به اطلاعات جدید واکنش نشان می‌دهند. هدف وی بررسی این موضوع بود که آیا نتایج مقاله دی‌بونت و تالر(1985)در این کشور هم صادق است یا خیر؟نتایج بدست آمده نشان می‌دهد که واکنش بیش از اندازه سهامداران عادی در بازار بورس اوراق بهادار سائوپلو وجود دارد. از آن‌جایی که بورس اوراق بهادار تهران جزء بازارهای نوظهور محسوب می‌گردد؛لذا این سوال مطرح است که آیا نوسانهای قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران منجر به نوسانهای بعدی در جهت مخالف خواهد شد یا خیر؟به عبارت بهتر آیا برگشت بازده اوراق بهادار وجود دارد؟جهت پاسخ به سوال فوق فرضیاتی به شرح زیر تدوین گردیده است: (1) Dabs (2) Schatzberg (3) Reiber (4) Underreaction فرضیات تحقیق با توجه به تحقیقات انجام شده توسط دی‌بونت و تالر(1985 و 1987)،گیوناراتن و یونساوا(1997)،فانگ(1999)،احمد و حسین(2001)،داکاستا(1994)و سایر تحقیقات صورت گرفته که همه آنها مؤید مبانی نظری تحقیق هستند؛فرضیات تحقیق به شرح زیر ارائه می‌شوند: فرضیه اول:میانگین بازده غیر عادی(ما زاد)انباشته1پرتفوی برنده در دوره آزمون کمتر از میانگین بازده غیر عادی انباشته در دوره تشکیل پرتفوی است. بازده بازار به صورت زیر محاسبه گردیده است: (1) Market Adjusted Return (2) Market model (3) Albert (4) Henderson (5) Clare (6) Tomas (7) Kryzonowski (8) Zhang Rm-I1-Io/Io که Io شاخص کل قیمت بازار کلیه سهام عادی اعلان شده توسط بورس اوراق بهادار تهران در ابتدای سال و I1 شاخص قیمت بازار در پایان سال است."

  • دانلود HTML
  • دانلود PDF

برای مشاهده محتوای مقاله لازم است وارد پایگاه شوید. در صورتی که عضو نیستید از قسمت عضویت اقدام فرمایید.