خلاصة:
با توجه به مطالعات بین المللی و شکاف موجود در مطالعات داخلی ، این پژوهش رابطـة میان برخی معیارهای کیفیت سود حسابداری و وضعیت کلی اقتصاد در بین سال هـای ١٣٨٠ تـا ١٣٩١ را مورد بررسی قرار داده است . معیارهای مختلفی برای کیفیت سود وجـود دارد، دو مـورد از مهم ترین آنها، ضریب واکنش سود و پایداری سود است که در این پژوهش به بررسی این دو در وضعیت های مختلف اقتصادی پرداخته شده اسـت . بـه دلیـل وجـود معیارهـای متعـدد بـرای اندازه گیری وضعیت کلی اقتصاد، در این مقاله چرخه های تجاری نماینده ای برای وضعیت کلـی اقتصاد در نظر گرفته شده است . بر مبنای نتایج حاصل از تحلیل رگرسیون و آزمون فرضـیه هـا، مشاهده شد که وضعیت اقتصادی بر واکنش سرمایه گذاران به سود حسابداری تاثیر مـی گـذارد؛ به گونه ای که این واکنش به سود، در دورة رکود نسبت بـه دورة رونـق بیشـتر اسـت . همچنـین وضعیت اقتصادی بر پایداری سود تاثیر می گذارد؛ بـه طـوری کـه پایـداری سـود در دورة رونـق نسبت به دورة رکود کمتر است .
According to international research and gap in internal investigations، this research examined the relationship between some accounting earnings quality measures with overall economy in the years between 2002 and 2012. There are several measures for earnings quality. Earnings response coefficients and Earning Persistence are the most important of them. Because there are several criteria to measure the overall economy، in this article business cycles is considered as representative for the overall economy. Based on the results of the regression analysis and hypothesis testing، it was observed that the economic situation affects the investor’s response to accounting earning and this response is higher in recession than in expansion period. Also other findings show that overall economy affects the earnings persistence and this persistence is higher in expansion than in recession periods.
ملخص الجهاز:
"درنتیجه در گام دوم این پژوهش به بررسی ایـن موضـوع پرداختـه شـده اسـت کـه آیـا پایداری سود تحت تأثیر چرخه های مختلف تجاری قرار می گیرد یا خیر؟ در ادامه ادبیات و پیشینة پژوهش بیان شده است و در بخـش هـای بعـدی بـه فرضـیه هـای پژوهش و روش انجام پژوهش پرداخته می شود و درنهایت نیز نتایج آزمون فرض آمـاری ، نتـایج کلی و پیشنهادها و انتقادها ارائه خواهد شد.
نتایج برازش مدل ١ متغیر وابسته متغیرهای توضیحی بازده سهام (RETit) مقدار ضریب آمارة t Prob ضریب ثابت µ t 0/2607 6/4619 0/0000 EARNit α1 -1/0290 -3/5801 0/0004 ∆EARNit α 2 2/4198 8/4521 0/0000 EARNit+1 α3 0/9436 3/4127 0/0007 RETt+1 α4 -0/1689 -2/7235 0/0065 EXPt α5 -0/1195 -2/6331 0/0086 EARNit × EXPt α6 0/8498 2/6720 0/0076 ∆EARNit × EXPt α7 -1/1075 -3/3772 0/0008 EARNit+1 × EXPt α8 -0/4693 -1/5484 0/1218 RETt+1 × EXPt α9 0/1239 1/8613 0/0629 ضریب تشخیص 0/1648 ضریب تشخیص اصلاح شده 0/1588 نتایج آزمون فرضیة دوم برای بررسی پایداری سود از رگرسیون وقفة زمانی سود استفاده شده اسـت ؛ هنگـامی کـه متغیـر وابسته روی وقفة زمانی خود مورد برازش قـرار مـی گیـرد، روش رگرسـیونی مربوطـه داده هـای تابلویی است و از سوی دیگر، چون برازش این رگرسیون سبب می شود که همبستگی پیاپی میان جزء اخلال ایجاد شود، دیگر نمی توان از مدل حداقل مربعات معمـولی (OLS) اسـتفاده کـرد.
در شـرایط رونـق اقتصـادی نیـز، عـدم اطمینـان در اقتصـاد بسـیار پـایین اسـت و سرمایه گذاران جویای اطلاعاتی هستند که فرصت های سرمایه گذاری و رشد را به آنها نشان دهد که این اطلاعات بیشتر بر اساس پیش بینی بوده و از عینیت کمتری برخوردار اسـت ؛ بنـابراین در حالت رونق اقتصادی به سود حسابداری نسبت به سایر منابع اطلاعاتی ، وزن کمتری می دهند که نتایج جدول ٥ نیز این گفته را تأیید می کند؛ زیرا ضریب واکنش سود در دورة رکود بیشتر از دورة رونق به دست آمد."