خلاصة:
در این مقاله تلاش گردیده رابطه بین مدیریت سود و پیش بینی جریان وجوه نقد از دیدگاه متمایزی مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار گیرد . متغیر وابسته مدیریت سود و متغیر های مستقل شامل: اندازه شرکت، بازده دارایی ها، رشد فروش شرکت، پیش بینی جریان وجه نقد در سنوات گذشته، نسبت ارزش بازار به دفتری و اهرم مالی است.
بر اساس یافته های این تحقیق به سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران توصیه می شود شرکت هایی که جریان نقد خود را ارائه می دهند تا حدی میتوان به سود ارائه شده توسط این گونه از شرکت ها اعتماد کرد، سود ارائه شده نشان از سود واقعی شرکت می باشد و همچنین توصیه به سرمایه گذاران و اعتبار دهندگان در ارزش گذاری شرکتها توجه به جریان وجوه نقد آن می باشد،زیرایکی از ابزارهای کنترلی مدیران برای کاهش مدیریت سودمی باشد علاوه بر آنکه سرمایه گذاران در مورد تصمیم گیری درباره سرمایه گذاری در شرکت ها، بر عوامل و نشانه های مدیریت واقعی سود و تاثیر آنها برجریان های نقدی به عنوان شاخصی از عملکرد شرکت توجه داشته باشند.
Cash flows prediction results in creating limitations in opportunistic earnings management. When management publishes cash flow forecasts, it commits to present a certain combination of income by using accruals in return to cash flows that leads to a reduction in degree of freedom in earnings management. In the present research we have used a positive, quasi- experimental and post-incidental method to approve variables. Dependent variable is Earnings management and Independent variable include: size, return on assets, growth of sales of firm, cash flow prediction in previous years, market value to book value ratio and firm's financial leverage.
Based on findings in this research it can be suggested to investors in Tehran Stock Exchange to rely on firms the present their cash flows and it can be shown that the earnings presented show firms' real earnings. The investors and creditors should pay more attention to firms' cash flow because it is one of managers' control tools to reduce earnings management.
The investors should consider the factors and real signs of real earnings management and pay attention to their effects on cash flows as an index of firm's performance when they are making decisions to invest in firms.
ملخص الجهاز:
پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٢٨ / زمستان ١٣٩٤ جدول ١- آماره توصيفي متغيرها ميانگين ميانه بيشترين کمترين انحراف معيار 0/097 -0/958 0/722 0 -0/013 UE 1/380 9/778 18/438 13/114 13/245 SIZE 0/120 -0/191 0/652 0/099 0/118 ROA 0/498 0 1 0 0/453 POSTCF 0/648 0/047 3/617 0/546 0/749 MTB 0/104 0/009 0/792 0/062 0/097 LEV 0/347 -0/949 1/384 0/138 0/147 GSALES 0/148 0 1/305 0/127 0/160 DA 0/172 -0/940 0/881 -0/007 0 ABOCOST منبع : يافته هاي پژوهشگر UE = جريان نقد عملياتي SIZE =لگاريتم طبيعي اندازه شرکت ROA= بازده دارايي ها GSALES = رشد فروش شرکت POSTCF = پيش بيني جريان نقد آتي MTB= نسبت ارزش بازار به دفتري LEV=اهرم مالي DA= اقلام تهعدي اختياري ABOCOST= مديريت سود واقعي از طريق هزينه هاي توليد همانطور که در جدول ٢ نيز قابل مشاهده است ، ضريب همبستگي ميان متغير هاي مستقل تحقيق در الگوها نشان از عدم وابستگي زياد آنها به يکديگر مي باشد.
رابطه (٤): ABOCOST it= + post cf it + پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٢٨ / زمستان ١٣٩٤ فرضيه سوم : با ارائه پيش بيني از جريان وجوه نقد، مديريت انتظارات به سمت سود هدف افزايش مي يابد.
T. , 2014, Do Managers Define Non GAAP Earnings to Meet or Beet Analyst Forecasts?, Journal of Accounting and Economics.
Revsine,Collins, Johnson 3.