خلاصة:
چسبندگی هزینه تحت تاثیر دو نظریه تصمیمات سنجیده مدیران و نظریه تاخیر در تعدیل هزینهها است. بر مبنای نظریه تصمیمات سنجیده مدیران، مدیران برای افزایش سود شرکت در بلندمدت، اقدام به حفظ منابع در زمان کاهش فروش میکنند که این موضوع یکی از دلایل ایجاد چسبندگی هزینه است. بر این اساس، مقاله حاضر به بررسی تاثیر توانایی مدیران بر چسبندگی هزینه میپردازد. این مطالعه با تکنیک دادههای تلفیقی و استفاده از اطلاعات 113 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 89 تا 94 به بررسی اثر توانایی مدیران بر سطح چسبندگی هزینه میپردازد. برای بررسی میزان چسبندگی هزینه از رویکرد آندرسون و همکاران (2003) و برای بررسی میزان توانایی مدیران به کمک رویکرد تحلیل پوششی دادهها، از سه متغیر ورودی شامل هزینههای جاری، میانگین داراییهای غیرجاری طی سال و تعداد کارکنان و همچنین سه متغیر خروجی شامل فروش ناخالص، سود قبل از مالیات و نرخ بازده شرکت استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان داد که توانایی مدیران موجب کاهش چسبندگی هزینه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میگردد.
Cost stickiness is influenced by two theory of decision-makers decisions and theory of delays in cost moderation. Based on the theory of judicious decision makers، managers try to maintain resources at a time of declining sales to increase company profits in the long run، which is one of the reasons for cost stickiness. This study examines the effect of managerial ability on the cost stickiness.
Using panel data analysis، this paper examines the role of managerial ability on cost stickiness of Iranian firms. The sample is comprised of 113 companies listed in Tehran Stock Exchange (TSE) during the period of 1389-1394. Cost stickiness is evaluated using Anderson et al (2003) approach. Managerial ability is assessed using DEA approach، that implements three inputs including current costs، the average of Non-Current Assets during the year and number of employees as well as three outputs including gross sales، profit before tax and rate on return of company.
After controlling for firm-specific variables، the results indicate that a negative relationship between managerial ability and the degree of cost stickiness. In other words، the results show that the ability of managers reduces costs stickiness of companies listed in Tehran Stock Exchange.
ملخص الجهاز:
"ایـن مطالعـه بـا تکنیـک داده هـای تلفیقـی و استفاده از اطلاعات ١١٣ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای ٨٩ تا ٩٤ به بررسی اثر توانایی مدیران بر سطح چسبندگی هزینه میپردازد.
آندرسـون و همکاران (٢٠٠٣) برای پدیده چسبندگی هزینه دو دلیل به شرح زیر مطرح میکنند: نظریه تصمیمات سنجیده مدیران : طبق این نظریه زمانی کـه مـدیران بـا کـاهش فـروش مواجه میشوند، ممکن است این وضعیت را موقتی تصور کنند و انتظار بازگشت فروش بـه حالت اولیه را داشته باشند.
نتـایج پـژوهش مـذکور کـه بـر اسـاس اطلاعـات شـرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ، برای دوره ١٠ سـاله ١٣٧٧ تـا سـال ١٣٨٦ اسـت ، نشان میدهد در ازای ١ درصد افزایش در سطح فروش ، هزینه های اداری، عمومی و فروش ٦٥ درصــد افــزایش مــییابــد، در حــالی کــه در ازای ١ درصــد کــاهش در ســطح فــروش هزینه های اداری، عمـومی و فـروش ٤١ درصـد کـاهش مـییابـد.
نتایج آنان با بررسـی ٨٤ شـرکت فعـال در بـازه زمـانی ١٣٨٤ تـا ١٣٩٠ نشان داد کـه در ازای افـزایش در چسـبندگی هزینـه هـای اداری، عمـومی و فـروش ، هزینه های کل و بهای تمام شده کالای فـروش رفتـه ، دقـت پـیش بینـی سـود و کیفیـت سـود کاهش مییابد.
بـا بررسـی تـاثیر توانـایی مـدیران بـر چسبندگی هزینه در این پژوهش ، با اسـتفاده از اطلاعـات مربـوط بـه ١١٣ شـرکت پذیرفتـه شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های ١٣٩٤-١٣٨٩ نتـایج پـژوهش نشـان داد کـه توانایی مدیران موجب کاهش چسبندگی هزینه شرکت های پذیرفته شـده در بـورس اوراق بهادار تهران میگردد."