مدیریت ریسک قیمتی محصولات منتخب وارداتی کشاورزی ایران با استفاده ازقراردادهای شبه آتی مقالة

مؤلف: خداویردی، امید ؛ مهرارا، محسن ؛ رضایی، مجید ؛ کیاالحسینی، سید ضیا الدین ؛

مدلسازی اقتصادسنجی زمستان 1397 - شماره 12 التصنيف: العلمية - البحثية/ISC (‎29 صفحة - من 27 إلی 55 )

الکلمات المفتاحية: بازار آتی نرخ بهینه پوشش ریسک گارچ مدل مارکوف سوییچینگ نرخ نقدی ارز

خلاصة:

هدف از این پژوهش ارایه الگویی مناسب به منظور پوشش ریسک قیمتی واردکنندگان محصولات کشاورزی در ایران می‌باشد تا بدین وسیله بتواند از نتایج منفی نوسانات قیمت جلوگیری نماید. الگوی پیشنهادی استفاده از قرارداد شبه آتی می‌باشد. برای ارزیابی کارایی این روش، داده‌های روزانه قیمتهای نقدی و اتی دانه سویا و ذرت در بازه زمانی 5/1/2010 تا 6/8/2018 از بورس شیکاگو گردآوری وپس از پردازش اطلاعات، نتایج در دو حالت بررسی گردید: حالت اول زمانی است که دسترسی به قرارداد آتی وجود دارد وحالت دوم زمانی است که دسترسی به قرارداد آتی امکان ندارد. در حالت اول به کمک روش مارکوف سوئیچینگ-گارچ، نسبت بهینه پوشش ریسک برای محصول ذرت و سویا در رژیمهای متفاوت برآورد گردید. در صورت استفاده از قرارداد شبه آتی، نرخ بهینه پوشش ریسک برای محصول دانه سویا و ذرت بترتیب برابر با 849/0 و 9065/0و کارائی پوشش ریسک بترتیب 82 و 78 درصد بدست آمده است.

ملخص الجهاز:

میرزاپور باباجان و بهرامی (١٣٩١)، نسبت بهینه پوشش ریسک حداقل کننده واریانس برای قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران با استفاده از رهیافت های مختلف اقتصادسنجی مورد برآورد و مقایسه قرار دادند. نتایج حاکی از آن است که در مورد قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران درصورتی که قیمت های نزدیک ترین سررسید به عنوان قیمت آتی لحاظ شوند در مقایسه با حالتی که دومین سررسید برای این منظور لحاظ میشود نسبت بهینه پوشش ریسک بالاتر خواهد بود. این مطالعه بر امکان استفاده از بازار آتی به عنوان ابزار مدیریتی ریسک قیمتی محصول خرما تمرکز دارد؛ بنابراین ابتدا با استفاده از قیمت های ماهانۀ خرما برای سالهای ١٣٦٩-١٣٩٠ و به کارگیری چارچوب تئوری میانگین واریانس و نسبت تأمین با روش OLS تعیین کردند و سپس بدلیل وجود واریانس های شرطی خودهمبسته ، نسبت تأمین متغیر طی زمان را با استفاده از مدل گارچ دومتغیره برآورد کردند. پیش بهار و همکاران (١٣٩٥) به محاسبه نسبت بهینه پوشش ریسک برای نهاده ذرت وارداتی صنعت طیور ایران با دو الگوی حداقل واریانس و میانگین – واریانس پرداختند و به این منظور از داده های ماهانه قیمت های نقدی و آتی ذرت و نرخ ارز در بازه زمانی فروردین ١٣٨٨ تا اسفند ١٣٩٢ استفاده کردند و نتیجه گرفتند در الگوی حداقل واریانس صورت خرید ٧٩ درصد از ذرت مورد نیاز به صورت آتی ٥٧ درصد از ریسک قیمتی آن کاهش مییابد.

استلام ملف الإرجاع :
(پژوهیار, , , )

تحميل
تحميل HTML

رابط قصير:

صفحة:

دخول / الاشتراک

تحتاج الدخول لعرض محتوى المقالة. إذا لم تكن عضوًا ، فتابع من الجزء الاشتراک.

دخول