مدل‌سازی قیمت سواپ فاجعه با شدت وقوع تصادفی مقالة

مؤلف: نیسی، عبدالساده ؛ پیمانی فروشانی، مسلم ؛ امیری، میثم ؛

پژوهشنامه بیمه زمستان 1398 - شماره 136 التصنيف ب (Ministry of Science/ISC (‎31 صفحة - من 48 إلی 78 )

الکلمات المفتاحية: اوراق مرتبط با بیمه سواپ فاجعه مدل‌های تصادفی و روش حل عددی Insurance linked securities Catastrophe swaps Numerical Solution Stochastic models مدل قیمت قیمت‌گذاری سواپ فاجعه خسارت بیمه

fa en

خلاصة:

هدف: هدف این پژوهش ارائۀ مدلی، برای قیمت‌گذاری سواپ فاجعه، بر پایۀ مدل‌های تصادفی و حل عددی مدل است. روش‌شناسی: روش تحقیق این پژوهش توصیفی، طرح آن گذشته‌‌نگر، جهت‌گیری پژوهش کاربردی و روش‌ گردآوری اطلاعات، کتابخانه‌ای است. در این تحقیق، از ابزار «استفاده از اطلاعات و مدارک موجود» بهره گرفته شده و از پایگاه دادۀ ورانس و پیلکه (2009) استفاده شده است. در تعیین تغییرات قیمت سواپ از دستور ایتو تبعیت شده و برای رسیدن به مدل سواپ فاجعه از تعمیم روش مدل‌‌سازی بلک و شولز استفاده شده است. یک معادلۀ دیفرانسیل انتگرال جزئی استخراج شده و با استفاده از نیمه‌گسسته‌‌سازی به معادلات دیفرانسیل معمولی تبدیل و برای حل مدل قیمت‌‌گذاری سواپ فاجعه از روش تفاضلات متناهی و روش اویلر استفاده شده است. پارامترها براساس روش استنباط آماری بیورک (2009) تخمین و اجرای عددی انجام شده است و سر‌انجام، با استفاده از نرم‌افزار متلب، مدل اجرا شده است. یافته‌ها: یک مدل جدید دو عاملی برای خسارت ارائه شده است. به ‌عبارتی دیگر، به جایC در مدل آنگر، از استفاده شده و لاندا طوری در نظر گرفته شده که هر لحظه، تصادفی، تغییر کند. بنابراین از دیدگاه ریاضیات احتمال، شدت مقدار ثابتی ندارد و از یک فرایند تصادفی براونی هندسی تبعیت می‌کند، که با خسارت هم‌بستگی دارد. همچنین مدل جدیدی برای قیمت‌گذاری سواپ فاجعه ارائه شده است که دو بخش انتگرالی و دیفرانسیلی دارد. نتیجه‌گیری: قیمت سواپ فاجعه با رشد خسارت و رشد شدت خسارت رابطۀ عکس دارد. همچنین، روند قیمت به‌ازای خسارت کمتر از آستانه، روند منظمی دارد و این تغییرات متناسب با تغییرات خسارت و شدت است.

ملخص الجهاز:

یک معادلۀ دیفرانسیل انتگرال جزئی استخراج شده و با استفاده از نیمه گسسته سازی به معادلات دیفرانسیل معمولی تبدیل و برای حل مدل قیمت گذاری سواپ فاجعه از روش تفاضلات متناهی و روش اویلر استفاده شده است . در بخش پنجم ، با این فرض که قیمت سواپ تابعی از خسارت ، نوسان و زمان است ، مدل سازی سواپ فاجعه انجام میشود و در بخش ششم ، با استفاده از روش های عددی تفاضلات متناهی و اویلر، معادلۀ دیفرانسیل انتگرال جزئی مسئله حل خواهد شد. (ILWs)Industry Loss Warranty : اوراق تضمین زیان صنعت (یا به عبارت دیگر اوراق تضمین زیان بازار) یکی از قدیمیترین اوراق پوشش ریسک است که در سال ١٩٨١ با هدف حمایت و پشتیبانی از صنعت بیمه و بیمۀ اتکایی در مقابل زیان های شدید ناشی از حوادث فاجعه آمیز معرفی شده اند. Mitsui Sumitomo Insurance خسارت ٢ تبعیت میکند، در این صورت سواپ فاجعه به نسبت زمان ، خسارت و نوسانات آن تغییر میکند که با (c)t, s,λ نمایش داده شده است . از این رو، تغییرات طبق دستور ایتو به صورت زیر خواهد بود: (به تصویر صفحه رجوع شود) اکنون با استفاده از تعمیم روش مدل سازی بلک و شولز مدلی برای سواپ فاجعه با استفاده از مفهوم سبد ارائه میشود. A Markov Model for the Pricing of Catastrophe Insurance Futures and Spreads. Pricing catastrophe insurance futures and call spreads: an arbitrage approach. Market price of insurance risk implied by catastrophe derivatives.

استلام ملف الإرجاع :
(پژوهیار, , , )

تحميل
تحميل HTML

رابط قصير:

صفحة:

دخول / الاشتراک

تحتاج الدخول لعرض محتوى المقالة. إذا لم تكن عضوًا ، فتابع من الجزء الاشتراک.

دخول