خلاصة:
رابطه بده بستان تورم و شکاف تولید تحت هر یک از تصریحهای منحنی فیلیپس متفاوت بوده و بنابراین سیاست پولی بهینه با فرض هریک از این تصریحها نیز متفاوت خواهد بود. با درک اهمیت موضوع و به منظور شناسایی منحنی فیلیپس سازگار با واقعیات آشکارشده در اقتصاد ایران، در این مطالعه با استفاده از چارچوب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی و تحلیل بیزی، طیف وسیعی از مدلهای قیمتگذاری شامل مدل اطلاعات چسبنده، چسبندگی دوگانه (چسبندگی همزمان قیمت و اطلاعات) ،کالوو تعمیمیافته، چندبخشی و هایبرید مورد مقایسه و ارزیابی قرار گرفته است. به منظور مقایسه مدلهای قیمتگذاری مختلف در این مطالعه از ۴ معیار شامل: مقایسه احتمال پسین مدلها، مقایسه گشتاورهای دادههای شبیهسازی شده مدل با دادههای دنیای واقعی، مقایسه خودهمبستگی نرخ تورم واقعی با میانه توزیع پسین هر یک از مدلها و بررسی توابع عکسالعمل آنی استفاده شده است. بر اساس نتایج این مطالعه، منحنی فیلیپس تحت چسبندگی دوگانه نسبت به سایر تصریحهای فیلیپس با واقعیات آشکارشده در اقتصاد ایران سازگاری و انطباق بیشتری دارد. در تصریح منحنی فیلیپس تحت چسبندگی دوگانه علاوه بر جزء تورم انتظاری، جزء با وقفه تورم نیز به صورت درونزا و به دلیل فرض همزمان دو نوع چسبندگی قیمت و اطلاعات ظاهر میشود.
The trade-off between inflation and output gap is different under each of the specifications of the Phillips curve, and therefore the optimal monetary policy will be different with the assumption of each of these specifications. By understanding the importance of the issue and in order to identify the Phillips curve compatible with the stylized facts in the Iranian economy, in this study using the framework of Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model and Bayesian analysis, a wide range of pricing models including sticky information, Dual-stickiness, generalized Calvo, multisector and hybrid models have been compared and evaluated.
In order to compare different pricing models in this study, four criteria including: comparing the posterior probability of the models, comparing the moments of the simulated data of the model with real data, comparing the autocorrelation of the real inflation rate with the median of the posterior distribution of each of the models and examining the impulse response functions were used. Based on the results of this study, the Phillips curve under Dual stickiness is more consistent and compatible with the stylized facts in Iran's economy than other Phillips specifications. In the specification of the Phillips curve under Dual stickiness, in addition to the expected inflation component, the lag of inflation also appears endogenously and due to the simultaneous assumption of two types of price and information stickiness.
ملخص الجهاز:
با درک اهمیت موضوع و به منظور شناسایی منحنی فیلیپس سازگار با واقعیات آشکارشده در اقتصاد ایران، در این پژوهش با استفاده از چارچوب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی و تحلیل بیزی، طیف وسیعی از مدلهای قیمتگذاری شامل مدل اطلاعات چسبنده، چسبندگی دوگانه (چسبندگی همزمان قیمت و اطلاعات)، کالوو تعمیمیافته، چندبخشی و هایبرید مقایسه و ارزیابی شده است.
به منظور مقایسه مدلهای قیمتگذاری مختلف در این پژوهش از چهار معیارِ مقایسه احتمال پسین مدلها، مقایسه گشتاورهای دادههای شبیهسازیشده مدل با دادههای دنیای واقعی، مقایسه خودهمبستگی نرخ تورم واقعی با میانه توزیع پسین هر یک از مدلها، و بررسی توابع واکنش آنی استفاده شده است.
پس یکی از تصریحهایی که در این پژوهش برای منحنی فیلیپس در نظر گرفته شده است، منحنی فیلیپس تحت اطلاعات چسبن در ادبیات اقتصادی، پس از معرفی مدل اطلاعات چسبنده و عملکرد مناسب این مدل در ن Sticky Information Mankiw & Reis Sticky Information Phillips Curve Past Expectation Khan & Zhu Coibion پویاییهای تورم، پژوهشهای بسیاری در دهه اخیر اقدام به ترکیب چسبندگی اطلاعات و چسبندگی قیمت و لحاظ همزمان این دو نوع از چسبندگی در مدل کردند (Knotek, 2010).
همچنین، به منظور مقایسه تصریحهای مختلف منحنی فیلیپس، در این پژوهش از چهار معیار شامل ۱) مقایسه احتمال پسین مدلها، ۲) مقایسه گشتاورهای دادههای شبیهسازیشده مدل با دادههای دنیای واقعی، ۳) مقایسه خودهمبستگی نرخ تورم واقعی با میانه توزیع پسین هر یک از مدلها، و ۴) بررسی توابع واکنش آنی 4 (IRF) استفاده شده است.