خلاصة:
بورس اوراق بهادار یک بازار متشکل و رسمی خرید و فروش سهام شرکت ها بر اساس ضوابط و قوانین خاص است. عوامل زیادی در شکل گیری اطلاعات و دیدگاه های طرفین بازار و قیمت سهام شرکت ها موثر است. بخشی از این عوامل داخلی و بخشی نیز ناشی از وضعیت متغیرهایی در خارج از محدوده ی اقتصاد داخلی است. در این میان، قیمت جهانی نفت به عنوان یک متغیر برونزای قدرتمند، بسیاری از متغیرهای اقتصاد کلان، از جمله شاخص قیمت سهام را می تواند تحت تاثیر قرار دهد. از سوی دیگر، قیمت جهانی طلا نیز به عنوان متغیری با اهمیت در بسیاری از تحولات پولی و مالی بین المللی است (اگر چه این نقش به مرور زمان تا حدودی تقلیل یافته است). در این تحقیق، تاثیر شاخص های قیمت جهانی طلا و نفت بر شاخص قیمت بورس اوراق بهادارتهران با استفاده از داده های ماهانه، طی دوره ی 2006-1997 و مدل اقتصادسنجی گارچ ارزیابی شده است. تخمین با استفاده از نرم افزار Eviews5 انجام شده است. بر این اساس پس از شناسایی و انتخاب روند مناسب برای پیش بینی متغیر وابسته با استفاده از مدل فر و شیلر (1990) اثرپذیری شاخص کل قیمت سهام بورس تهران بررسی شده است. نتایج تحقیق نشان داد که تاثیر شاخص قیمت جهانی طلا بر شاخص قیمت سهام بورس تهران نسبت به تاثیر شاخص قیمت جهانی نفت بیشتر است.
ملخص الجهاز:
بررسی میزان اثرپذیری شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران از قیمت جهانی نفت و طلا (مدل سازی و پیش بینی) دکتر سعید صمدی، زهره شیرانی فخر و مهتاب داورزاده 1 چکیده: بورس اوراق بهادار یک بازار متشکل و رسمی خرید و فروش سهام شرکتها بر اساس ضوابط و قوانین خاص است.
در این تحقیق، تاثیر شاخصهای قیمت جهانی طلا و نفت بر شاخص قیمت بورس اوراق بهادارتهران با استفاده از دادههای ماهانه، طی دورهی 2006-1997 و مدل اقتصادسنجی گارچ2 ارزیابی شده است.
بر این اساس پس از شناسایی و انتخاب روند مناسب برای پیش بینی متغیر وابسته با استفاده از مدل فر و شیلر3 (1990) اثرپذیری شاخص کل قیمت سهام بورس تهران بررسی شده است.
Databank Stock Index Wdowinski and Aneta Caiado GARCH-in-Mean Siourounis Blair انگل و ساسمل 1 (1993) از ساختار تغییر زمانی واریانسهای بازدهی سهام برای بررسی وجود یا عدم وجود فرآیند نوسان یکسان در دو بازار سهام بین المللی، استفاده کردهاند.
Engle and Susmel King and Wadhwani Contagion Hamao Spillover 3-2- مطالعات داخلی کریمزاده (1385 ) رابطهی بلند مدت شاخص قیمت سهام بورس با متغیرهای کلان پولی را با استفاده از روش همجمعی 1 در اقتصاد ایران بررسی کرد.
Auto Regressive Integrated Moving Average 4- معرفی مدل در این تحقیق میزان و درجهی اثر پذیری شاخص کل قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران از تغییرات قیمت جهانی نفت و طلا با استفاده از مدل اقتصاد سنجی GARCH(,) مورد سنجش و پیش بینی قرار گرفته است.
برای تحلیل اثر نوسانات ناشی از تغییرات قیمت جهانی نفت و طلا بر شاخص کل قیمت سهام بازار بورس تهران، ضریب GARCH طبق رابطهی (2) به صورت رادیکال، به مدل اضافه شده است.