Abstract:
گزارشگری مالی قابل اتکا نقش قابل توجهی در کاهش ریسک اطلاعاتی و مخاطره سهامداران و سرمایه گذاران دارد. اهمیت این موضوع به گونه ای است که بر تصمیمات استفاده کنندگان تاثیرگذار است.این مقاله به نقش گزارشگری مالی در رفع عدم اطمینان فرصت های سرمایه گذاری در شرکت های پذیرفته شده بورس تهران می پردازد. ویژگی عدم اطمینان اطلاعاتی با معیارهای پراکندگی پیش بینی سود هر سهم، خطای پیش بینی سود هر سهم و تغییرپذیری بازده سهام اندازه گیری می شود. فرضیه های پژوهش با استفاده از رگرسیون داده های تلفیقی و روش حداقل مربعات برای رگرسیون چندمتغیره مورد آزمون قرار گرفته است. جامعه آماری پژوهش، شامل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. به منظور اندازه گیری کیفیت گزارشگری مالی از مدل وردی (2006) و بیدل و همکاران (2008) استفاده شده است. نتایج حاصل از بررسی نمونه آماری شامل 114 شرکت طی سال های 1390-1398 نشان می دهد که بین کیفیت گزارشگری مالی و پراکندگی پیش بینی سود هر سهم به عنوان یکی از متغیرهای عدم اطمینان اطلاعاتی رابطه معنادار و منفی وجود دارد. همچنین افزایش در کیفیت گزارشگری مالی، عدم اطمینان اطلاعاتی را کاهش می دهد و بین کیفیت گزارشگری مالی و متغیر تغییرپذیری بازده سهام به عنوان معیار عدم اطمینان اطلاعاتی رابطه معناداری وجود ندارد.
Reliable financial reporting plays a significant role in reducing information risk and risk for shareholders and investors. The importance of this issue is such that it influences the decisions of users. The present study refers to the role of financial reporting in fixing investment opportunities uncertainty in the companies accepted in the Tehran stock exchange. Informational uncertainty features measured by profit prediction dispersion of each stock, error of predicting each stock profit and the stock returns variability. The study assumptions tested by using panel data regression and the minimum square method for multivariable regression. The study population is nonfinancial companies in the Tehran stock Exchange in 1390-1398. In order to measure the quality of financial reporting, following relationship (2006) of verdy et al. (2008) has been used and three profit prediction dispersion criteria for each stock prediction error and stock returns variability used for measuring variables uncertainty. The results of a survey of 114 member companies of the statistical sample show that there is a significant and inverse relationship between the quality of financial reporting and the distribution of earnings per share forecast as one of the variables of information uncertainty. According to the results of the second model test showed that increasing the quality of financial reporting reduces information uncertainty. The results of the third model test showed that there is no significant relationship between the quality of financial reporting and the variability of stock returns as a measure of information uncertainty.
Machine summary:
برای این منظور مدل تحقیق به صورت زیر طراحی شده است : مدل های مورد بررسی جهت بررسی اثرات گزارشگری بـر عـدم اطمینـان بـا سـه روش مختلف در ذیل آورده شده است : برای آزمون فرضیه اول از مدل (١) استفاده میشود: (به تصویر صفحه رجوع شود) تعریف عملیاتی متغیرها Forecast Dispersion: پراکندگی پیش بینی سود هر سهم (انحراف معیـار سـود هـر سهم پیش بینـی شـده در بودجـه گـزارش شـده شـرکت هـا در وبسـایت کـدال و تعـدیلات صورت گرفته در سال t) Forecast Error : خطای پیش بینی سود هر سهم (تفاوت بین سود هر سهم پـیش بینـی شده اولیه و واقعی در سال t) Return volatility : تلاطم پذیری بازده سهام (انحـراف معیـار بـازده هـای ٣ ماهـه در طول سال t، باتوجه به اینکه شرکت ها موظف به ارائه گزارش های ٣ ماهه هستند) Disclosure : کیفیت گزارشگری مالی: در این تحقیـق بـه پیـروی از وردی (٢٠٠٦) و بیدل و همکاران (٢٠٠٨) استفاده میشود و کیفیت اقلام تعهدی سرمایه در گردش به عنـوان جانشین کیفیت گزارشگری مالی در نظر گرفته شده است .
[In Persian] Khansari, Vahid, Khosravi Pour, Negar and Lashgari, Zahra (2020), Investigating the effect of financial reporting quality on stock risk due to the mediating role of audit quality, Fifth International Conference on Modern Management, Accounting, Economics and Banking tips with business growth approach, https://civilica.