Abstract:
در اقتصاد دانش محور کنونی، سرمایه فکری عامل اصلی برتری و بهبود عملکرد شرکت هاست. سرمایه فکری شامل تمام منابعی از سازمان است که ارزش سازمان و همچنین شایستگی سازمان را بالا میبرند. پس این نشان میدهد که مدیریت سرمایه فکری به شکلی موثر و کارامد، ارزش و عملکرد مالی سازمان را افزایش خواهد داد. این پژوهش به بررسی رابطه بین اجزای سرمایه فکری و عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. برای دستیابی به این هدف با استفاده از مدل پالیک (2000) به اندازهگیری سرمایه فکری پرداخته شد که شامل ابعاد سرمایه انسانی، سرمایه ساختاری و سرمایه فیزیکی میباشد. متغیر وابسته در پژوهش، عملکرد مالی میباشد که با استفاده از شاخص بازده داراییها اندازهگیری شده است. ضمن اینکه اثر برخی از ویژگیهای شرکت همانند اهرم مالی و اندازه شرکت در مدلهای رگرسیونی کنترل شده است. جامعه آماری پژوهش حاضر کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 7 ساله بین سالهای 1392 الی 1398 میباشد که براساس روش نمونهگیری حذف سیستماتیک تعداد 128 شرکت و در مجموع 1458 سال- شرکت به عنوان نمونه آماری در نظر گرفته شد. پژوهش حاضر از نظر هدف کاربردی و از نظر روش گردآوری دادهها در گروه پژوهشهای توصیفی- پس رویدادی قرار دارد که برای بررسی فرضیهها از مدلهای رگرسیونی چندمتغیره با استفاده از نرم افزار Eviews8 بهره گرفته شد. نتایج به دست آمده در این پژوهش نشان میدهد بین کارایی سرمایه انسانی و فیزیکی با عملکرد مالی ارتباط معنی داری وجود دارد. اما ارتباط بین کارایی سرمایه ساختاری و عملکرد مالی شرکتها مورد تایید قرار نگرفته است.
In today's knowledge-based economy, intellectual capital is the main factor in the superiority and improvement of companies' performance. Intellectual capital includes all the resources of the organization that increase the value of the organization as well as the competence of the organization. Thus, it shows that the management of intellectual capital will effectively and efficiently increase the value and financial performance of the organization. This study investigated the relationship between intellectual capital components and financial performance of companies accepted in Tehran Stock Exchange.To achieve this goal, the Palick Model (2000) has been used to measure intellectual capital, including human capital, structural capital and physical capital. The dependent variable in financial performance research is measured using the return on assets index. In addition, the effect of some of the company's features, such as financial leverage and firm size, iscontrolled by regression models. The statistical population of this study is all companies accepted in Tehran Stock Exchange for a period of 7 years between 2013 and 2019. Based on the systematic elimination sampling, 128 companies and a total of 1458 years of the company were considered as a statistical sample was taken. The present research is applied in terms of the purpose and in terms of collecting data in the descriptive-post-event research group. For examining the hypotheses, multivariate regression models were used using Eviews8 software. The results of this study indicate that there is a meaningful relationship between financial and human capital efficiency with financial performance. But the relationship between capital construction capital and corporate finance performance has not been confirmed.
Machine summary:
اين پژوهش به بررسي رابطه بين اجزاي سرمايه فکري و عملکرد مالي شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است .
در فرضيه اصلي پژوهش به بررسي ارتباط بين سرمايه فکري و عملکرد مالي شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شد.
در فرضيه دوم پژوهش به بررسي اثر سرمايه ساختاري بر عملکرد مالي شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شد که نتايج به دست آمده نشان مي دهد سرمايه ساختاري شرکت ها داراي اثر معناداري بر بازده دارايي هاي شرکت ها نمي باشد.
Ahmad Furqan, Khan (2012), Impact of Intellectual Capital on Financial Performance of Banks in Pakistan: Corporate Restructuring and Its Effect on Employee Morale and Performance, International Journal of Business.
, (2017), The Effect of Intellectual Capital Drivers on Performance and Value Creation: the Case of Tunisian Non-financial Listed Companies, Journal of Knowledge Economy, 18(2), 34-49.
Ciger, A, Topsakal, Y (2016), Intellectual Capital and Financial Performance: Case of Travel Agents, Asian Journal of Social Sciences and Management Studies.
Ikapel, O (2016), Analysis of Intellectual Capital and Financial Performance of Commercial Banks in Kenya: An Application of Value Added Intellectual Coefficient (vaictm), International Journal of Research in Finance and Marketing (IJRFM), Vol. 6 Issue 7, July 2016, pp.
Isanzu (2015), Impact of Intellectual Capital on Financial Performance of Banks in Tanzania, Journal of International Business Research and Marketing Volume 1, Issue 1, November 2015, Pages 16-23.