چکیده:
در پژوهش های پیشین، روش های متفاوتی برای تخمین اقلام تعهدی (غیرعادی) پیشنهاد شده است. هر کدام از این روش ها دارای مزایا و ومعایبی می باشند. در این پژوهش، سه الگوی جونز تعدیل شده (MJ)، جونز تعدیل شده با بازده دارایی ها (MJROA) و جونز تعدیل شده با جریان های نقد عملیاتی (MJOCF) در نمونه 80 شرکت پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران مورد مقایسه قرار گرفته است. علاوه براین، به منظور تبیین توانایی آن ها نابهنجاری اقلام تعهدی به کمک دو الگوی جونز تعدیل شده و جریان های نقد عملیاتی (OCF) و جونز تعدیل شده و نرخ بازده دارایی ها (ROA) مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج پژوهش بیانگر برتری الگوی جونز تعدیل شده و جریان های نقد عملیاتی (OCF) نسبت به دو الگوی دیگر در تخمین اقلام تعهدی مذکور می باشد. علاوه بر آن، استفاده از اقلام تعهدی تخمین زده شده به کمک الگوی جونز تعدیل شده وجریان های نقد عملیاتی، نابهنجاری کمتری را نسبت به الگوی جونز تعدیل شده و نرخ بازده دارایی ها نشان می دهد.
خلاصه ماشینی:
در این پژوهش، سه الگوی جونز تعدیل شده (MJ)، جونز تعدیل شده با بازده داراییها (MJROA) و جونز تعدیل شده با جریانهای نقد عملیاتی (MJOCF) در نمونه 80 شرکت پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران مورد مقایسه قرار گرفته است.
علاوه براین، به منظور تبیین توانایی آنها نابهنجاری اقلام تعهدی به کمک دو الگوی جونز تعدیل شده و جریانهای نقد عملیاتی (OCF) و جونز تعدیل شده و نرخ بازده داراییها (ROA) مورد آزمون قرار گرفته است.
بنابراین، استفاده ازROA در رابطه با تخمین اقلام تعهدی گرچه دارای مزیت پایداری بیشتر نسبت به OCF می باشد و می تواند خطای اندازه گیری را کاهش دهد، اما از طرفی نیز با در برداشتن NACC ممکن است انحراف اندازهگیریها را افزایش دهد و منجر به طبقهبندی اشتباه اقلام تعهدی عادی و غیرعادی گردد، بنابراین، لازم است بررسی شود که آیا تأثیر مزیتی که ROA برای کنترل عملکرد دارد بیشتر از ایرادی که به آن وارد میشود، هست یا خیر؟ و همان طور که مشاهده میشود اگر بر اساس ضرایب تعیین دو الگو به قضاوت در مورد آنها پرداخته شود، الگوی جونز تعدیل شده با جریانهای نقد عملیاتی MJOCF)) نسبت به الگوی جونز تعدیل شده با بازده داراییها (MJROA) دارای ضریب بیشتری میباشد.
(2012), Abnormal accrual estimates and evidence of mispricing, Journal of Business Finance & Accounting, January/March: 23-57 - Dechow, P.
R. (2010), Highly valued equity and discretionary accruals, Journal of Business Finance & Accounting, 37: 60–92.
(2011), A simple model relating accruals to risk, and its implications for the accrual anomaly, Journal of Business Finance & Accounting (forthcoming).