چکیده:
احتمال معامله مبتنی بر اطلاعات خصوصی (PIN) به عنوان شاخص سـنجش ریسـک اطلاعات در نظر گرفته می شود. این مقاله به دنبال تخمین احتمال معامله مبتنـی بـر اطلاعـات خصوصی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل هـای ریزسـاختار مبتنـی بـر اطلاعـات است . نتایج این پژوهش نشان می دهد که احتمال معامله مبتنی بر اطلاعات خصوصی در بورس اوراق بهادار تهران به طور معناداری متفاوت از صفر است .
Probability of Private information Based Trade (PIN) has introduced as information risk measure. This paper is going to estimate probability of private information based trade (PIN) in Tehran Stock Exchange using microstructure models. Our results show that PIN is significantly different from zero for Tehran Stock Exchange.
خلاصه ماشینی:
نتایج این پژوهش نشان می دهد که احتمال معامله مبتنی بر اطلاعات خصوصی در بورس اوراق بهادار تهران به طور معناداری متفاوت از صفر است .
این پژوهش به دنبال تخمین احتمال معامله مبتنی بر اطلاعـات خصوصـی و پاسـخ بـه ایـن پرسش است که آیا احتمال معامله مبتنی بر اطلاعات خصوصـی در بـورس اوراق بهـادار تهـران به طور معناداری متفاوت از صفر است ؟ پیشینه پژوهش مدل های نظری در حوزه ریزساختار بازار به دو بخش طبقه بندی می شود: مـدل هـای مبتنـی بـر موجودی ١ و مدل های مبتنی بر اطلاعات ٢.
پژوهش پیش رو، تخمین معامله مبتنی بر اطلاعات خصوصی ، شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را بین سال های ٨٧ تا ٨٩ مورد بررسی قرار داده است .
پـس از تخمـین پارامترهای پژوهش ، با استفاده از رابطه ٣، احتمال معامله مبتنی بر اطلاعات خصوصی در هر ماه برای شرکت های نمونه محاسبه شده است .