چکیده:
انتخاب سبد بهینه سهام از اهداف مدیریت پرتفوی است که در این مقاله جهت انتخابسبد بهینه سهام از فرآیند تحلیل سلسله مراتبی( ،)AHPآنالیز رابطه ای خاکستری()GRAو برنامه ریزی آرمانی( )GPبه عنوان شییو ای نیوین و اابیل ات یا و ترکیبیی بیدین من یوراستفاد شد است. از میان شرکتهای پذیرفته شد در بورس اوراق بهیادار تهیران براسیاسمعیارهای سرمایه گذاری مبتنی بر ن رات خبرگان، چند شرکت انتخیاب و االععیات میوردنیاز هر سهم محاسبه شد. سپس با استفاد از آنالیز رابطهای خاکستری شیرکتهای انتخیابشد اولویت بندی شدند. و در نهایت با توجه به اولویتها و آرمانهای سرمایه گذار از برنامیهریزی آرمانی استفاد شد و مدلی جهت انتخاب پرتفوی بهینه ارایه گردیید. بیر اسیاس ایینمدل، پرتفویی از سهام تش یل و عمل رد آن با استفاد از آزمیون آمیاری بیا پرتفیوی بیازار مقایسه شد.نتایج این تحقیق مبین این امر میباشد که در دور میورد بررسیی مییان ین عمل یردیپرتفوی بدست آمد از مدل تحقیق به مراتب بیشتر از پرتفوی بیازار و پرتفیوی 50 شیرکت برتر میباشد
خلاصه ماشینی:
307 مجله مهندسی و مدیریت اوراق بهادار/ شماره ششم/ بهار 0397 3197 2-2- پیشینه تحقیق - شا علیزاد و معماریانی( 3 ) در مقالیه ای تحیت عنیوان چیارچوب ریا یی گزینش سبدسهام بااهداف چندگانه مدلی را جهت انتخیاب پرتفیوی بهینیه بیا اسیتفاد از ب رنامه ریزی ریا ی چند هدفه و چند معیار ارایه نمود است.
777 مجله مهندسی و مدیریت اوراق بهادار/ شماره ششم/ بهار 0397 3197 ) بین میان ین بازدهی پرتفوی ناشی از داد های نرمال شد و پرتفوی بیازار تفیاوت آماری معنی داری وجود دارد.
جدول شماره 6: سطوح آرمانی سطح آرمانی معیار سطح آرمانی معیار نام معیار نام معیار دکتر فرشاد هیبتی، دکتر فریدون رهنمای رودپشتی، دکتر سرمایه گذاری سرمایه گذاری /5 گردش سهم 77/5 رتبه رابطهای خاکستری نسبت P/E /0 1/ بازد نسبت FFO/EAT 5/ 71/5 ریسک محمدعلی افشارکاظمی و امیرحسین عبیری 6-5- نتایج حاصل از حل مدل با استفاده از داده های واقعی جدول شماره 7: نتایج حاصل از حل مدل با استفاده از دادههای واقعی مقدار نام شرکت ردیف مقدار نام شرکت ردیف 5 پتروشیمیاراد 1 /5 کنتورسازی ایران 5 نفت بهران 5 5 نیروترانس 35/5 نفت پارس 05/5 الستیک سهند 5 صنعتی بهشهر 5 خدمات کشاورزی 5/5 خوراد دام پارس 5 حمل ونقل توکا 0 5 آلومتک 5 ریختهگری تراکتور 1 117 مجله مهندسی و مدیریت اوراق بهادار/ شماره ششم/ بهار 0397 مقدار نام شرکت ردیف مقدار نام شرکت ردیف /5 مس باهنر 0 5 صنایع ریختهگری 7 05/5 لوله وماشین سازی 1 5 لنت ترمز 3 35/5 آبسال 7 5 دارو اسو 1 5 سرماآفرین 3 5 پارس دارو 5 15/5 داد پردازی ایران 1 5 دارو جابرابنحیان 5 بانک پارسیان 5 5 دارو رازد 5 داروپخش 75/5 دارو عبیدی 5 بانک کارآفرین 5 داروسازی کوثر 5 لیزینگ رایان سایپا 05/5 سیمان سپاهان 0 5 /5 لیزینگ ایران 5 سیمان تهران 1 5 بانک ااتصاد نوین 0 5 سیمان شاهرود 7 5 سیمان شرق 3 آرمان گردش سهم(آرمان چهارم) به میزان 05/5 دارای انحراف مثبت میباشد.