چکیده:
مدیریت سود هم خوب است و هم بد. اگرچه مدیریت سود کم میتواند محتوای اطلاعات حسابداری را بهبود بخشد، رفتار فرصتطلبانه با دستکاری سود، قابلیت اتکای اطلاعات را کاهش میدهد و کیفیت سود را خراب میکند. این پژوهش در تلاش است کارا یا فرصتطلبانهبودن مدیریت سود را در پرتفوهای تشکیلشده از کیفیت سود بالا و پایین شناسایی کند. در این راستا برای اندازهگیری کیفیت و مدیریت سود، دادههای 841 سال ـ شرکت طی دورۀ 1380 تا 1390 ارزیابی شد و برای آزمون فرضیهها به تحلیل 490 سال ـ شرکت پرداخته شده است. یافتهها نشان میدهد، مدیریت سود در شرکتهاییکه سطح کیفیت سود پایینی دارند، از نوع فرصتطلبانه است. همچنین در شرکتهایی که سطح کیفیت سود بالاست، شواهد فرصتطلبانهبودن مدیریت سود، بیشتر از کارا بودن آن است. بنابراین مدیریت سود زیاد، موجب کاهش کیفیت سود شده و دادههای ساختگی به تصمیمگیریهای درستی منجر نمیشود.
Earnings management is both good and bad. Of course، a little of earnings management can be improved information content of accounting. Opportunistic behavior of management with earnings manipulation decrease information credibility and wreck earnings quality. This research is trying to identify efficient or opportunistic type of earnings management in portfolio of high and low levels of earnings quality. For this purpose، data of 841 firm- year during 2001- 2011 to estimate earnings quality and earnings management measurement models and 490 firm-years to test the hypothesis were analyzed. Results show that earnings management in firms has a low quality of earnings opportunity. Thus، highly earnings management reduces the quality of earnings and artificial data.
خلاصه ماشینی:
"فرضیة دوم : بین اقلام تعهدی اختیاری و سودآوری آتی در شرکت های با سطح کیفیت سـود پایین ، رابطة منفی وجود دارد (مدیریت سود فرصت طلبانه ).
پرتفوی با کیفیت سود بالا ضریب آمارة t اهمیت ضریب آمارة t اهمیت اقلام تعهدی اختیاری (DAt) جونز تعدیل شده 0/000 -7/345 -0/854 0/178 1/859 0/068 اقلام تعهدی اختیاری (DAt) کازنیک 0/000 -6/146 -0/505 -0/127 0/215 -1/261 اقــلام تعهــدی غیــر اختیــاری (NDAt) جــونز 0/146 0/205 1/282 1/214 12/963 0/000 تعدیل شده اقلام تعهدی غیر اختیاری (NDAt) کازنیک 0/426 0/000 5/435 0/930 9/660 0/000 جریان نقد عملیاتی سال جاری (CFOt) 0/165 -1/406 -0/265 0/372 2/396 0/020 اندازة شرکت (Sizet) 0/029 0/333 0/978 0/021 0/840 0/404 ضریب تعیین 0/957 0/974 ضریب تعیین تعدیل شده 0/954 0/972 F = 519/848 F = 304/583 Sig = 0/0001 Sig = 0/0001 بنابراین ، شواهد فرصت طلبانه بودن مدیریت سود در شرکت های با سـطح کیفیـت سـود بـالا، بیشتر از کارا بودن است .
پرتفوی با کیفیت سود پایین ضریب آمارة t اهمیت ضریب آمارة t اهمیت اقلام تعهدی اختیاری (DAt) جونز تعدیل شده 0/000 -3/815 -0/512 0/044 0/210 0/289 اقلام تعهدی اختیاری (DAt) کازنیک 0/067 0/653 0/453 0/196 0/981 0/332 اقــلام تعهــدی غیــر اختیــاری (NDAt) جــونز ٠/٤٩٢ 0/001 3/451 0/932 4/233 0/000 تعدیل شده اقلام تعهدی غیر اختیاری (NDA) کازنیک 1/092 0/000 7/635 1/128 5/828 0/000 t جریان نقد عملیاتی سال جاری (CFOt) 0/254 0/030 2/229 -0/107 0/546 -0/608 اندازة شرکت (Sizet) 0/092 0/319 1/005 0/124 0/882 0/382 ضریب تعیین 0/815 0/632 ضریب تعیین تعدیل شده 0/802 0/605 F = 23/564 F = 60/687 Sig = 0/0001 Sig = 0/0001 نتیجه گیری و پیشنهادها تشخیص نوع مدیریت سود با توجه به کیفیـت سـود شـرکت بـرای تحلیـل گـران مـالی و سـایر استفاده کنندگان اهمیت دارد."