چکیده:
چگونگی اثرگذاری پول بر متغیرهای حقیقی اقتصاد از جمله مهمترین موضوعات مورد بحث در اقتصاد بوده و در این راستا نظرات مختلفی از سوی مکاتب اقتصادی ارایه شده است. در همین راستا مطالعات تجربی زیادی برای بررسی روابط علی بین تولید و پول انجام گرفته که نتایج متفاوتی در بر داشته است، که این امر میتواند بهدلیل بهکارگیری روشهای مختلف در این مطالعات بوده باشد. مدلهای VAR از جمله متداولترین روشهای مورد استفاده در این مطالعات میباشد اما بهدلیل وجود ضعفهای اساسی آن از جمله فرض ثابت بودن پارامترها در طی زمان، استفاده از روشهای مناسب و دقیق ضروری است. در این مطالعه سعی شده است رابطه علی بین پول و تولید اقتصاد ایران طی دورهی 1391:3-1376:1 به روش مارکوف سوئیچیینگ مورد بررسی قرار گیرد. توانایی ملحوظ کردن تغییر در نحوه ارتباط بین این دو متغیر در طی زمان از مهمترین ویژگیهای روش مارکف سوئیچینگ میباشد. نتایج تخمین این مدل با در نظر گرفتن دو رژیم متفاوت نشان میدهد که فقط در رژیم 1 که شامل دورهی 1384:3 تا 1390:3 هست پول علت گرنجری تولید بوده و خنثی نمیباشد. همچنین در هر دو رژیم تولید علت گرنجری پول بوده اما نحوهی ارتباط آن با پول در طی زمان ثابت نبوده و در رژیم 1، این دو متغیر در جهت عکس هم تغییر کردهاند.
The causal link between money and output has been widely debatedin the literature over the past decades; however، the results are inconclusive. The review of the literature shows that results of causality tests appear to be sensitive to the sample period employed. To overcome this problem، we use a VAR model with time varying parameters، and these variations are governed by a Markov chain. In this paper، we use quarterly data from 1376 to 1391 and a Markov-Switching VAR model with two regimes to examine the causality between the output and money in Iran. The results show that money Granger-causes output only in the first regime، which covers the period from 1384:3 to 1390:3. Therefore، in the Iranian economy money is not always neutral. In addition، the results show that the output is a Granger-cause of the money in both regimes; however، the link is negative in the regime 1. In other words، it indicates that money and output were changing in opposite directions in the regime
خلاصه ماشینی:
در این مطالعه سعی شده است رابطه علی بین پول و تولید اقتصاد ایران طی دوره ی ١٣٩١:٣-١٣٧٦:١ به روش مارکوف سوئیچیینگ مورد بررسی قرار گیرد.
٣. متدولوژی تحقیق در اغلب مطالعات صورت گرفته برای بررسی علیت گرنجر از مدل های VAR یا اشکال تعمیم یافته آن استفاده شده و به طور ضمنی فرض می شود که پارامترهای این مدل در طول دوره ی مورد بررسی ثابت می باشند.
در این مطالعه برای بررسی رابطه علیت بین پول و تولید از روش مارکوف سوئیچینگ (MS) و مدل VAR استفاده می شود که قابلیت لحاظ نمودن تغییر در نحوه ارتباط بین این دو متغیر را با ایجاد رژیم های متفاوت دارا بوده و می تواند چگونگی روابط بین دو متغیر تولید و پول را در رژیم های مختلف نشان دهد.
برخی محققین مثل (١٩٩٢) Hansen ,(١٩٩٨) Garcia برای موارد خاصی از مدل های MS نحوه تعیین توزیع آزمون LR برای تعیین تعداد رژیم را ارائه داده اند ولی این روش ها قابلیت استفاده برای تمام موارد را ندارند.
همان طور که در بخش ٢ مطرح شد وجود رابطه علیت بین پول و تولید را می توان با استفاده از ضرایب مدل (٥)MSIAH-VARX مورد بررسی قرار داد.
منتها باید توجه نمود که طبقهبندی مشاهدات در رژیم های مختلف صرفا بر اساس تولید یا پول نبوده و برای اینکار تغییرات هر دوی آنها توسط مدل بررسی شده است .
علیت گرنجر بین پول و تولید نیز با استفاده از ضرایب این مدل در رژیم های متفاوت مورد بررسی قرار میگیرد.
, (2005); Markov switching causality and the money-output relationship, Journal of Applied Econometrics, 20, 665–683.