چکیده:
هدف این مقاله بررسی وجود الگوهای فصلی در بازده و نوسانپذیری آن و نیز در تعداد معاملات مرتبط با رویدادهای تقویمی متحرک از جمله ماه مبارک رمضان است. بازدهی و نوسانپذیری بازده برای شاخصهای کل، قیمت و بازده نقدی، بازار اول، بازار دوم، صنعت و مالی در بازه زمانی 1377 تا 1388 محاسبه و از مدل رگرسیون معمولی و تصریح مدلهای گارچ برای برآورد مدلهای بازدهی و نوسانپذیری استفاده گردید. همچنین مدل رگرسیون معمولی با متغیر مجازی ماه رمضان برای تخمین تأثیر ماه رمضان بر تعداد معاملات مورد استفاده قرار گرفت. بررسی دادههای مربوط به بازدهی و نوسانپذیری نشان داد که نتایج مربوط به تأثیر ماه رمضان بر بازدهی و نوسانپذیری در دوره اصلی و دورههای فرعی اول (پررونق) و دوم (کمرونق) برای شاخصهای مختلف متفاوت است. ماه رمضان بر میانگین بازدهی شاخصهای کل، قیمت و بازده نقدی، بازار اول، بازار دوم و صنعت تأثیر معناداری ندارد، اما بر شاخص مالی تأثیر آن معنادار است و بر نوسانپذیری بازدهی شاخصهای کل، قیمت و بازده نقدی، بازار دوم، و مالی تأثیر منفی و معنادار دارد و بر نوسانپذیری بازدهی شاخصهای بازار اول و صنعت تأثیر معناداری ندارد. شواهد کاهش سیستماتیک در نوسانپذیری بازده در طی ماه مبارک رمضان استلزامهای مهمی برای قیمتگذاری اوراق بهادار و تصمیمات سرمایهگذاری برای سرمایهگذاران در کشورهای اسلامی دارد.
خلاصه ماشینی:
"Keywords: Calendar Anomaly, Moving calendar Event, Ramadan Effect, Tehran Stock Exchange (TSE) JEL Classification: G15, G21, G29 8 Abstracts Islamic Finance Researches, Vol. 2, No. 1, (Serial 3) Autumn 2012 & Winter 2013 Banking Access and Comparison between Iran and MENA Region Countries through Composite Index Ali Rahneshin 4 Received: 10/03/2012 Accepted: 25/11/2012 Banking Access is a broad concept that examines issues such as physical availability of banking services for people and businesses, terms and conditions and ease of access to these services, diversity of services and financial regulatory scope .
Keywords: Credit Risk, Credit Default Swap, Credit- Linked Note, General Conditions of Contracts JEL Classification: G32, G21, E44 6 Abstracts Islamic Finance Researches, Vol. 2, No. 1, (Serial 3) Autumn 2012 & Winter 2013 A Study of the Relation between Service Quality, Customer Satisfaction and Bank Performance of Rastin Profit and Loss Sharing Banking Using Partial Least Squares Method Roohollah Mohammadi 10 Received: 22/08/2012 Mahdi Hamzehpoor 11 12 Accepted: 25/11/2012 Hoda Hosseinifar 13 14 Melli Bank of Iran, as the largest Islamic bank, implemented the Rastin Profit and Loss Sharing plan for the first time in the world.
Keywords: Islamic Financial Instrument, Bonds, al- Musharakah Sukuk, Issuance Mechanisms JEL Classification: G10, Z12, E44 4 Abstracts Islamic Finance Researches, Vol. 2, No. 1, (Serial 3) Autumn 2012 & Winter 2013 Management of Mudaraba Sukuk Risks with Emphasis on Imamiah Jurisprudence Seyyed Abbas Moosavian 18 Received: 22/02/2012 Hossein Shirmardi Ahmadabad 19 20 Accepted: 25/11/2012 With regard to the Islamic ban on usury, Muslim governments and companies that intend to raise funds have to utilize financial instruments which, besides having economic and financial justification, need to be consistent with the principles and provisions of the jurisprudence."