چکیده:
هدف از این مطالعه بررسی رابطه بین شوک های قیمت نفت و شاخص های بورس
1387 می باشد. برای این منظور، با استفاده از - اوراق بهادار تهران طی سالهای 1392
داده ها، روزهای کاری مشترک بازار جهانی نفت و بورس اوراق بهادار تهران از 18 آذر
1387 تا 28 اسفند 1392 رابطه بلندمدت بین متغیرهای مدل بررسی شده است. نتایج حاصل
از برآورد رابطه بلندمدت، به وسیله روشهای همانباشتگی جوهانسن- جوسیلیوس و انگل و
گرنجر بیانگر این است که بین قیمت نفت اوپک و شش شاخص بازار سرمایه (شاخص کل
بورس، شاخص صنعت، شاخص قیمت 50 شرکت، شاخص 50 شرکت برتر، شاخص بازده
و قیمت و شاخص 30 شرکت بزرگ) رابطه تعادلی بلندمدت وجود دارد و بین متغیرهای
قیمت نفت اوپک و سه شاخص بازار اول، بازار دوم، و شناور آزاد رابطه تعادلی بلندمدت
برقرار نمیباشد.
خلاصه ماشینی:
نتایج حاصل از برآورد رابطه بلندمدت ، به وسیله روش های هم انباشتگی جوهانسن - جوسیلیوس و انگل و گرنجر بیانگر این است که بین قیمت نفت اوپک و شش شاخص بازار سرمایه (شاخص کل بورس ، شاخص صنعت ، شاخص قیمت ٥٠ شرکت ، شاخص ٥٠ شرکت برتر، شاخص بازده و قیمت و شاخص ٣٠ شرکت بزرگ ) رابطۀ تعادلی بلندمدت وجـود دارد و بـین متغیرهـای قیمت نفت اوپک و سه شاخص بازار اول ، بازار دوم ، و شناور آزاد رابطۀ تعادلی بلندمـدت برقرار نمی باشد.
بنابراین ، در این مطالعه سعی می شود با بهـره گیـری از روش هـای هـم انباشـتگی جوهانسـن - جوسـیلیوس و انگـل و گرنجـر بـه بررسـی رابطـه بلندمـدت بـین متغیرهای قیمت نفت سبد کشورهای صادرکنندة نفت (اوپک ) و شاخص های بازار سـرمایه در ایران پرداخته شود.
در گام اول ، این مطالعه ، که با استفاده از آزمون جوهانسـن _جوسـیلیوس بـه بررسـی رابطـۀ تعـادلی بلندمدت قیمت نفت اوپک با شاخص های یاد شده پرداخته است ، نشان داد بین قیمت نفـت اوپک و شش شاخص بازار سرمایه (شاخص کل بورس ، شـاخص صـنعت ، شـاخص قیمـت ٥٠ شرکت ، شاخص ٥٠ شرکت برتر، شاخص بازده و قیمت و شاخص ٣٠ شرکت بـزرگ ) رابطۀ تعادلی بلندمدت مثبت و معنی دار وجود دارد.
Testing for linear and nonlinear causality between crude oil price changes and stock market returns.