چکیده:
پژوهش حاضر به بررسی رابطهی بین هزینهیابی جذبی و مدیریت سود واقعی میپردازد. به این منظور فرضیههای شوک منفی تقاضا1 (تولید مازاد اجباری2) و مدیریت سود واقعی3 (تولید مازاد فرصتطلبانه4) با استفاده از معیارهای بازده داراییها، تولید مازاد و نسبت حساسیت داراییهای ثابت مورد بررسی قرارگرفته است. نمونهی آماری متشکل از 91 شرکت تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و بازه زمانی پژوهش بین سالهای 1381 تا 1390 است. مدل آماری بهکار گرفته شده، مدل رگرسیون چند متغیره بوده و جهت آزمون فرضیهها از دادههای ترکیبی (تابلویی و تلفیقی) استفاده شده است. نتایج حاصل از آزمون فرضیهها، نشان میدهد که بین تولید مازاد دورهی جاری و بازده داراییهای دورهی جاری، رابطهی مثبت و معنیدار وجود دارد و همین رابطه در دورهی آتی منفی است؛ بنابراین نتایج فرضیهی مدیریت سود واقعی (تولید مازاد فرصتطلبانه) را تأیید مینماید.
Introduction: Nowadays performance of firms is one of the topics of interest for investors and managers. Proper performance of the company attracts potential investors and creditors. Evaluation of the performance، ability to measure profitability and management efficiency in the utilization of available resources in order to make profit، and financial ratios return on assets attract the attention of investors with regards to companies. Therefore، a study of effective factors on the return of assets as a criterion of company performance evaluation is important. The necessity of the use of absorption cost for inventory valuation and calculation of cost of goods sold influences the performance of firms by changing the levels of production، especially overproduction. In absorption costing method، firms allocate manufacturing overhead between ending inventory and cost of goods. So overproduction through the absorption of fixed manufacturing overhead costs to inventory that remain unsold at the end of the period leads to transferring these costs to future periods as well as the creation of a temporary increase in profitability in current period. Thus، overproduction can be used as an important tool for real earnings management to manipulate earnings and companies’ performance.
On the other hand، it seems that the higher level of fixed manufacturing overhead costs would produce more incentives for overproduction and earnings managements tend to carry greater amounts of fixed overhead costs of the current period to future periods in order to avoid losses of their companies and influence their reported earnings. Thus، the fixed manufacturing overhead costs are important factor in motivating companies to overproduce، and provide a lot of evidence about the motivations and consequences of earnings management. Therefore، the main objective of this research is to review the relationship between absorption costing and real earnings management.
Research Hypothesis: In this study، two hypotheses are discussed in order to study the effect of overproduction and fixed overhead costs of the current period performance on the current and future performance of the companies.
1. Overproduction and fixed manufacturing overhead costs have a significant relationship with the current period.
2. Overproduction and fixed manufacturing overhead costs have a negative and significant relationship with the performance of future periods.
Methods: In this study، 90 industrial companies listed in Tehran Stock Exchange have been examined over the years 81-90. In order to determine the proper estimation models and based on the type of data (combined data) the Hausman and Chow tests as well as multiple regression analysis were used to test the hypotheses. Statistical methods used included the T- Student and Fisher's F statistic and the adjusted coefficient of determination.
Results: The results of testing hypotheses suggest that overproduction and the fixed manufacturing overhead costs impact current performance (as measured by ROA) positively and future performance (as measured by ROA) negatively. Also، the results and findings of this study suggest that overproduction is opportunistic and done with the intention to mislead stakeholders.
خلاصه ماشینی:
"نتـایج حـاکی از وجود رابطه ی مستقیم بین عدم تقارن اطلاعاتی و مـدیریت سـود واقعـی (تولیـد مـازاد) اسـت (احمدپور و همکاران ، ١٣٩٢) صدر اصفهانی و ثقفی به بررسی پیامدهای دست کاری سود از طریق فعالیـت هـای واقعـی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداختند.
نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده ها طبق روش فوق نشان می دهد که در سطح اطمینان ٩٥٪،تغییرات درصد تولید افزوده شده به موجودی کـالا و نسـبت حساسیت داراییهای ثابت دوره ی آتی با بازده دارایی تعدیل شده دوره ی آتی رابطه ای معنی دار و منفی دارند؛ بنابراین می توان گفت تولید مازاد و هزینـه هـای سـربار ثابـت تولیـد بـا عملکـرد دوره ی آتی رابطه ی منفی و معنی دار دارنـد و در ایـن صـورت فرضـیه ی دوم پـژوهش پذیرفتـه می شود.
پیشنهاد پژوهش پیشنهادهای کاربردی ناشی از نتایج پژوهش : نتایج حاصل از آزمون فرضیه های پژوهش نشان میدهد که فرضیه ی تولید مـازاد فرصـت طلبانه مورد تأییدقرار گرفته است و طبق یافته های پژوهش حاضر، هزینه های سربار ثابت سربار تولید مدیران را ترغیب به استفاده از تولید مازاد به عنوان ابزاری برای مـدیریت سـود مـی کنـد؛ بنابراین به سرمایه گذاران حاضر در بورس اوراق بهادار توصیه میشود در مورد صنعت هایی کـه داراییهای ثابت بالایی دارند، در زمان انجام تحلیل های بنیادی، میزان هزینه هـای سـربار ثابـت تولید و بهای تمام شده ی موجودی کالا (ابتدا و پایان دوره ) را با دقت بیش تری مـورد بررسـی و تجزیه و تحلیل قرار دهند تا بتوانند احتمال استفاده از مدیریت سود در روش هزینه یابی جـذبی را با دقت بیش تر بررسی کنند."