چکیده:
این تحقیق به بررسی مربوط بودن سود (زیان) های شناسایی نشده تورمی برای توضیح نوسانات بازده و محتوای اطلاعاتی اضافی سود (زیان) های تعدیل شده بابت تورم نسبت به سود(زیان) های مبتنی بر بهای تمام شده تاریخی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. به منظور استخراج اطلاعات تعدیل شده تورمی از صورت های مالی اسمی، از الگوریتم تعدیل تورم کانچیتچکی (2011) استفاده شده است. با بکارگیری رگرسیون حداقل مربعات معمولی و داده های ترکیبی و تابلویی و استفاده از رویکرد رگرسیون دو مرحله ای، نتایج آزمون فرضیه ها حکایت از آن دارد که سود (زیان) های شناسایی نشده تورمی از خاصه مربوط بودن برای توضیح نوسانات بازده برخوردارند. علاوه بر این سود (زیان) های تعدیل شده تورمی و سود (زیان) های تاریخی، هر دو محتوای اطلاعاتی اضافی نسبت به یکدیگر دارند. به این ترتیب می توان نتیجه گیری کرد که گزارشگری مالی تورمی باید به عنوان مکمل گزارشگری مالی اسمی الزامی شود و نه آنکه گزارشگری مالی تورمی جانشین گزارشگری مالی اسمی شود.
This study investigates the value relevance of unrecognized inflation gains and losses to explain changes in returns and incremental information content of inflation adjusted earnings in comparison with historical cost earnings in firms listed in Tehran Stock Exchange. We used inflation adjusted algorithm of Konchitchki (2011) to extract inflation adjusted information from nominal financial statements. Using ordinary least squares regressions, pooled and panel data and applying a two-stage regression approach, results indicate that unrecognized inflation gains and losses are value relevant for explaining fluctuations in returns. Moreover, inflation adjusted earnings and historical cost earnings have incremental information content beyond each other. The results of this research suggest that inflation financial reporting should be mandated as supplementary to the historical cost financial reporting rather than a replacement to historical cost financial reporting
خلاصه ماشینی:
محتواي اطلاعاتي سود (زيان )هاي تعديل شده بابت تورم 1 حسن فرج زاده دهکردي تاريخ دريافت : ١٣٩٤/٤/١٩ تاريخ پذيرش : ١٣٩٤/٦/٢٤ 2 حسين اعتمادي يگانه فغفور مغربي ٣ چکيده اين تحقيق به بررسي مربوط بودن سود (زيان )هاي شناسايي نشده تورمي براي توضيح نوسانات بازده و محتواي اطلاعاتي اضافي سود (زيان )هاي تعديل شده بابت تورم نسبت به سود(زيان )هاي مبتني بر بهاي تمام شده تاريخي در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ميپردازد.
محـيط اقتصـادي ايران با تورم حاد، زمينه ويژه اي را براي آزمون اين موضوع که آيا سود (زيان ) هاي شناسايي نشده تورمي از خاصه مربوط بودن براي توضيح نوسانات بازده برخوردارند يا خيـر و همچنـين بررسـي محتـواي اطلاعـاتي اضافي سود (زيان )هاي تعديل شده بابت اثرات تورم نسبت به سود (زيان ) هاي تاريخي فراهم ميکند.
جدول (٥): نتايج آزمون فرضيه دوم - مجموعه دوم RET DIAE Z DHCE DIAE Z متغير j j j j 2 j j 1 j آماره γ β α δ1 δ2 ضريب ٠,٠١٥٢ ٠,٠٢٦٢ 1,3134 0,0774 0,2336 tآماره **٣,٧٥٠٢ ٤,٨١١** **١١,٣١٠٩ **٢,٩٩٠٦ ٦,٠٥٨٧ ** ضريب تعيين ٠,٠٣٣٥ 0,3342 ضريب تعيين تعديل شده ٠,٠٣٠٤ 0,1978 Fآماره 10,632 2,4503 آماره دوربين واتسون ٢,٢٥٩٤ 2,3509 *منبع : يافته هاي پژوهشگر ** در سطح خطاي ١% معنادار ٨- بحث و نتيجه گيري اين تحقيق به بررسي مربوط بودن سود (زيان )هاي شناسايي نشده تورمي براي توضيح و تبيين نوسانات بازده و محتواي اطلاعاتي اضافي سود (زيان )هاي تعديل شده بابت تورم نسبت به سود (زيان )هاي مبتني بـر بهاي تمام شده تاريخي در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس تهران ميپردازد.
"TheValue Relevance of Inflation- Adjusted and Historical- Cost Earnings During Hyperinflation"Journal of International Accounting, Auditing &Taxation, 1999: Volume 8(2), PP.
Balsari (2009), "Value Relevance of Inflation- Adjusted Equity and Income" The International Journal of Accounting, Volume 44, PP.