چکیده:
مطالعات تجربی در زمینه برآورد درجه چسبندگی قیمت در ایران دلالت بر این دارند که تواتر تغییر قیمت در اقتصاد بالاست . به بیان دیگر، قیمت ها ماندگاری بسیار پایینی دارند و در اثر اصابت تکانه پولی به سرعت تغییر میکنند. این در حالی اســـت که مطالعات تجربی دلالت بر این دارند که تکانه پولی در اقتصـــاد ایران با تاخیر بر نرخ تورم تاثیر میگذارد. علت بروز این تناقض میتواند وجود چسبندگی اطلاعات در اقتصاد ایران باشد. در طول دو دهه گذشته ، مطالعات بسیاری حول اهمیت چسبندگی اطلاعات و نقش آن در شکل دهی به انتظارات کارگزاران اقتصادی پدید آمده اسـت . الگوهای انتظارات عقلایی با فرض چسـبندگی اطلاعات مانند الگوی منکیو و ریس (٢٠٠٢) نشـان دادند که به چه نحو چسبندگی اطلاعات میتواند دلالت های سیاستگذاری متفاوتی را در مقایسه با الگوهای تحت اطلاعات کامل به همراه داشته باشد. بنابراین داشتن درک درستی از وجود و میزان این نوع از چسبندگی در هر اقتصاد حائز اهمیت است . در رابطه با برآورد درجه چسبندگی اطلاعات تاکنون مطالعه تجربی برای اقتصاد ایران انجام نشده است . به منظور پر کردن این شـکاف ، در این مقاله ، به پیروی از رویکرد پیشـنهاد شـده توسـط خان و چو (٢٠٠٦) و کوبیون (٢٠١٠) پارامتر کلیدی منحنی فیلیپس تحت اطلاعات چسبنده که همان درجه چسبندگی اطلاعات است ، تخمین زده میشود. بر اساس نتایج به دست آمده ، فرضیه صفر مبنی بر عدم وجود چسبندگی اطلاعات رد میشود، بنابراین وجود چسبندگی اطلاعات در فرآیند قیمت گذاری بنگاه ها با استفاده از داده های اقتصاد ایران تایید میشود. برآوردها نشان میدهد به طور متوسط دو فصل طول میکشد تا بنگاه مجموعه اطلاعات مورد استفاده در تعیین قیمت کالای خود را به روز کند.
Empirical studies done in the area of price stickiness imply that the frequency of price change is high in Iran. In other words، prices change quickly after a monetary shock hits the economy. On the other hand، based on empirical studies، monetary shocks have a lagged effect on inflation in Iran. This paradox can be explained by the existence of information stickiness in Iranian economy. Over the past two decades، many studies on the importance of the information stickiness and its role on the formation of expectations have emerged. Recent work on rational expectations models with informational frictions such as Mankiw and Reis (2002) have emphasized how informational rigidities can lead to policy prescriptions that differ from those under models with full-information. So، examining the existence of sticky information and understanding the degree of this kind of rigidity is very important. No empirical study has been done yet to estimate the degree of information rigidity in Iranian economy. In order to fill this gap in the literature، following the approach proposed by Khan and Zhu (2006) and Coibion (2010)، We estimate the key structural parameter of sticky information Philips curve (SIPC) – i.e. the degree of information stickiness- for Iran. Based on the results، the null hypothesis of “no information stickiness” is rejected and this can be inferred as confirmation of sticky information in pricesetting behavior of firms in Iran. Our estimates show that price-setting firms in the economy update their price-relevant information on average every 2 quarters.
خلاصه ماشینی:
"3- Gali and Gertler 4- Erceg, Henderson, and Levin 5- Christiano, Eichenbaum, and Evans 6- Calvo with Indexation 7- Micro-Price Data ٨- زمان زاده (١٣٩٠) با استفاده از مدل تصحیح خطای برداری با متغیرهای برون زا (VECMX) در دوره زمانی فصل اول ١٣٦٧ تا فصل دوم ١٣٨٧ به بررسی اثرات شوکهای پولی بر عملکرد متغیرهای اقتصاد کلان از جمله نرخ تورم ١٣٩٠).
فرضــیه آنها برای در نظر گرفتن این دو رژیم این بود که در شــرایط ثبات اقتصــاد کلان و در 1- Threshold Regression جدول (١)- مروری بر ادبیات تجربی مربوط به برآورد درجه چسبندگی اطلاعات مطالعه کشور داده های مورد استفاده الگو مدت زمان چسبندگی اطلاعات ١ (فصل ) کارول (2003) آمریکا پــیــمــایــش خــانــوارهــا و پیش بینیکنندگان حرفه ای اپیدمیولوژی انتظارات ٤ فصل خان و چو (2006) آمریکا نرخ تورم ، نرخ بهره ، بازده سهام ، حاشـــیه ســـود بانکی ٢، نرخ بیکاری، نرخ استفاده از ظرفیت ٣، شکاف تولید الگوی VAR ٣ تا ٧ فصل دوپکه و همکاران (2008) آلمان ، فرانسه ، انگلیس و ایتالیا پیمــایش پیش بینیکننــدگــان حرفه ای روش رگرسیون های به ظاهر نامرتبط - آلمان ، فرانسه و انگلیس ٤ فصل - ایتالیا ٢ فصل کویبیون (2010) آمریکا پیمــایش پیش بینیکننــدگــان حرفه ای- متغیرهای اقتصـــاد کلان (نرخ تورم ، نرخ بیکاری، نرخ بهره کوتاه مدت ، حاشـــیه ســـود بانکی، قیمت نفت ، نرخ استفاده از ظرفیت ، شکاف تولید و شاخص تولید صنعتی) روش برآورد متغیرهای ابزاری غیرخطی ٤ -الگوی VAR ٢ فصل کاریرا (٢٠١٢) پرو پیمایش بنگاه ها و موســســات مالی اپیدمیولوژی انتظارات ٢ فصل کاریرا و رامیرز-روندان (2014) ١٢ کشور عضو OECD نرخ بهره کوتاه مدت ، حاشـــیه سود بانکی، شاخص بازار سهام ، نرخ ارز و رابطه مبادله الگوهای آستانه ای (دو رژیم تورم بالا و پایین ) در رژیم تورم بالا: ٢ در رژیم تورم پایین : ٣ 1- Durations of Information Stickiness 2- Spread 3- Capacity Utilization Rate 4- Nonlinear Instrumental Variables (IV) نتیجه نرخ تورم پایین ، بنگاه های اقتصادی انگیزه کمتری برای به روزرسانی اطلاعات خود در رابطه با وضـــعیت اقتصـــاد کلان دارند و در نتیجه درجه چســـبندگی اطلاعات در این دوره متفاوت از دوره هایی اســت که نرخ تورم بالا اســت ."