چکیده:
مقاله حاضر قصد دارد رابطه متقابل بین برخی از مهم ترین متغیرهای اقتصاد کلان و کیفیت پور تفوی وامبانک های کشور ایران را با استفاده از یک روش خود رگرسیون برداری پانل که ویژگی های خاص بانک ها را نیز کنترل می کند، مورد مطالعه قرار دهد. به همین منظور، در این مطالعه از داده های فصلیپانل مربوط به تمام بانک های کشور و برخی از متغیرهای مهم اقتصاد کلان در دوره 1392- 1381 استفادهشده است. متغیرهای این پژوهش، نسبت مطالبات غیرجاری به کل تسهیلات به عنوان شاخص کیفیت پور تفوی وام بانک ها، نرخ رشد اقتصادی، نرخ سودت حقیقی تسهیلات، پایه پولی و نرخ رشد تسهیلات است.نتایج پژوهش نشان می دهد که یک شوک مثبت به نرخ سود حقیقت تسهیلات و نرخ رشد تسهیلات،کاهش نسبت مطالبات غیر جاری بانک ها را به دنبال دارد و در حالی که انتشار پول بیشتر توسط بانک مرکزی(شوک مثبت به پایه پولی) باعث کیفیت بدتر پور تفوی وام بانک ها می شود، ضمن آنکه اثر کاهشی نرخ رشد اقتصادی بر نسبت مطالبات غیر جاری به کل تسهیلات بانک ها از نظر آماری معنی دار نیست. همچنین اثر بازخوردی نسبت مطالبات غیر جاری بانک ها بر متغیرهای اقتصاد کلان به این شکل بوده است که درنتیجه یک شوک مثبت به این نسبت(وخامت کیفیت پورتفوی وام بانک ها)، رکورد اقتصادی تشدید شده،پایه پولی به طور معنی داری افزایش یافته و نرخ رشد تسهیلات اعطایی بانک ها کاهش معنی داری یافتهاست، در حالی که اثر معنی داری بر نرخ سود حقیقی تسهیلات مشاهده نمی شود.
In this paper we assess the interaction between different macroeconomic variables and the quality of loan portfolio of banks in Iran by using a panel vector autoregressive (PVAR) method that controls for bank-level characteristics. For this purpose، we use a quarterly panel data of banks and some of the most important macroeconomic variables over the period 2002- 2013. Variables of this research are the ratio of non-performing loans (NPLs) to total loans as the index for quality of loan portfolio of banks، GDP growth، real lending interest rate، monetary base and growth rate of banks’ loan. We find that a positive shock to real lending interest rate and loan growth rate improve the quality of loan portfolio of banks. However، printing more money by central bank (a positive shock to monetary base) leads to a drop in portfolio quality، while a positive shock to GDP growth rate doesn’t have a significant effect on NPLs. On the other hand، the feedback effect from NPLs on macroeconomic variables is verified، as a positive shock to NPLs (worsening the quality of loan portfolio) causes to exacerbate economic recession، to increase monetary base، and to decrease loan growth rate significantly، but it doesn’t have any significant effect on real lending interest rate.
خلاصه ماشینی:
"در این مقاله ، با توجه به ادبیات موجود، انتقال شوکهای اقتصاد کلان به پورتفوی اعتباری بانک ها و وجود اثرات بازخوردی از کیفیت وام بانک ها به عملکرد اقتصــاد کلان را مورد تجزیه و تحلیل قرار میدهیم و برای این منظور از داده های فصــلی اقتصــادکلان و بانک های کشـــور طی ســـال های ١٣٨١ تا ١٣٩٢ و یک مدل خودرگرســـیون برداری پانل استفاده شده است .
در نمودار (٧) اثرات بازخوردی از کیفیت پورتفوی وام بانک ها به محیط اقتصـــاد کلان را نمایش میدهد، ملاحظه میشـــود که شـــوک مثبت به نســـبت مطالبات غیرجاری (وخامت کیفیت پورتفوی اعتباری) بانک ها، اولا، نرخ رشد اقتصادی را فوری و نیز در دو دوره بعد کاهش میدهد در حالی که باعث افزایش متوالی پایه پولی (پول بانک مرکزی) در دوره های بعد می شود که این افزایش ، اتکای بیش از حد بانک ها به منابع بانک مرکزی را به خصوص در مواقع بحرانی به خوبی نشان میدهد.
0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 step 90% CI Orthogonalized IRF impulse:response (با خطای ٥ درصد محاسبه شده در هر طرف با استفاده از شبیه سازی مونت کارلو با ٢٠٠ تکرار) مأخذ: یافته های پژوهش با وجود اینکه وخامت کیفیت پورتفوی اعتباری بانک ها بر نرخ سود حقیقی تسهیلات اثر معنیداری ندارد، اما ملاحظه میشود که نرخ رشد تسهیلات بانک ها را حداقل تا چهار دوره بعد منقبض میکند که این تاثیر منفی تا حدود زیادی علت کاهش نرخ رشد اقتصادی (رکود) متعاقب وخامت کیفیت پورتفوی وام بانک ها را آشکار میسازد."