چکیده:
هدف از این تحقیق ارزیابی اثر فعالیت های اجتناب مالیاتی بر محتوای اطلاعاتی (آگاهی بخشی) سود به عنوان یکی از پیامد های غیرصریح مالیاتی که از برنامه ریزی های پیچیده ی مالیاتی ایجاد می گردد، است. به این منظور، نمونه ای متشکل از شرکت های عضو بورس اوراق بهادار که دارای سود قبل از مالیاتی مثبت بوده اند، برای دوره 5ساله متشکل از سال های 1387 تا 1391 به منظور آزمون فرضیات انتخاب شد و با بکار گیری روش های آماری متناسب برای آزمون هر یک از فرضیات، نتایج حکایت از آن دارد که اجتناب مالیاتی موجب مخدوش شدن آگاهی بخشی سود شرکت ها می شود. زیرا،اجتناب مالیاتی با افزایش پیچیدگی ها و ابهاماتی در گزارشگری مالی و کاهش شفافیت در گزارشگری، درک سهامداران را از سود های گزارش شده شرکت دچار مشکل می کند و موجب می شود سهامداران آن را در تصمیمات سرمایه گذاری خود از قبیل خرید و فروش سهام کمتر مورد توجه قرار دهند. تحقیقات بیشتر در این پژوهش در زمینه پیامدهای غیر صریح ناشی از فعالیت های اجتناب مالیاتی منجر به شناسایی کاهش در محیط کلی اطلاعاتی شرکت شد. این می تواند حاکی از این حقیقت باشد که مدیریت شرکت با افشای اطلاعات اضافی غیر مرتبط با سود در جبران زیان بالقوه ی وارد شده به آگاهی بخشی سود در شرکت های با سطوح بالای اجتناب مالیاتی، ناتوان است.
The purpose of this study is to investigate the effect of tax avoidance on earning in formativeness as one of the explicit consequences of implementing sophisticated tax strategies. Hence،، we run multiple tests on a sample including 70 firms accepted in Tehran Exchange Market over the period 1387 to 1391. Evidence depicts that tax avoidance impairs earning in formativeness، for tax avoidance triggers not only an increase in opaqueness and complexity of financial reporting، but also a reduction in transparency of reports which eventually engenders difficulties for investors in understanding the reported earnings. Thus، investors will put little value on earning in their decision making process. Moreover، further research dealing with explicit consequences of tax avoidance contribute us to identify a reduction in the overall information environment of firms which are at a higher level of tax avoidance. This reveals that management will not be able to fully compensate the potential loss in earning in formativeness associated with tax avoidance (even by disclosing alternative information).
خلاصه ماشینی:
به این منظور، نمونه ای متشکل از شرکت های عضو بورس اوراق بهادار که دارای سود قبل از مالیاتی مثبت بوده اند، برای دوره 5ساله متشکل از سال های 1387 تا 1391 به منظور آزمون فرضیات انتخاب شد و با بکار گیری روش های آماری متناسب برای آزمون هر یک از فرضیات، نتایج حکایت از آن دارد که اجتناب مالیاتی موجب مخدوش شدن آگاهی بخشی سود شرکت ها می شود.
از این رو ما با جمع آوری اطلاعات شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، مخدوش شدن آگاهی دهندگی سود و محیط کلی اطلاعاتی شرکت را به عنوان نمونه هایی از هزینه ها و پیامد های غیرصریح مالیاتی ناشی از فعالیت های اجتناب مالیاتی شناسایی و معرفی می کنیم.
از سوی دیگر رابطه مثبت نرخ موثر مالیاتی با بازده شرکت مبین آن است که بازار این رویداد را به عنوان خبر خوب تفسیر می نماید فروغی و محمدی (1392) در پژوهش خود به بررسی رابطه بین اجتناب مالیاتی و ارزش سطح نگهداشت وجه نقد شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداختند.
همچنین نتایج پژوهش آنها نشان می دهد که رابطه معناداری بین اجتناب مالیاتی و ارزش بازار حقوق صاحبان سهام جود ندارد که این نتیجه بیانگر این است که سرمایه گذاران برای برنامه های اجتناب مالیاتی اهمیت قابل توجهی قائل نیستند.
* Hanlon, Michelle, Edward Maydew, and Terry Shevlin, 2008.
Does Corporate Tax Avoidance Impair Earnings Informativeness?, University of Münster, Working Paper, University of Munster.