چکیده:
یکی از روش های شناخته شده برای اندازه گیری، پیش بینی و مدیریت ریسک، ارزش در معرض ریسک است که در سال های اخیر مورد استقبال گسترده ی نهادهای مالی قرار گرفته است. ارزش در معرض ریسک (VaR)، روشی برای تشخیص و ارزیابی ریسک است که از تکنیک های آماری استاندارد که به طور روزمره در زمینه های دیگر نیز بکار می رود، استفاده می نماید. این پژوهش به دنبال راهکاری مناسب برای مدیریت ریسک سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار و گزینش پرتفویی بهینه با استفاده از مفهوم ارزش در معرض ریسک می باشد که از طریق تکنیک شبیه سازی مونت کارلو (MCS) محاسبه می گردد. امروزه به سبب ارائه نرم افزارهای نوین شبیه سازی، محاسبه این مفهوم بیش از پیش تسهیل شده است. در این پژوهش پس از ارائه تعاریفی از ریسک، ارزش در معرض ریسک و شبیه سازی مونت کارلو، میزان ارزش در معرض ریسک چند سهم با استفاده از تکنیک شبیه سازی مونت کارلو محاسبه شده است. در پایان با بکارگیری مدلی ترکیبی حجم بهینه سرمایه گذاری در هر یک از سهام معین شده است.
One of Known methods for measuring، forecasting and managing risk is value at risk، which recently has been used by financial institutions extensively. Value at risk (VaR) is a method for recognizing and evaluating risk and uses standard statistical techniques that have daily using in other contexts. This research is seeking a career for managing investment risk in stock exchange and selection an optimal Portfolio using ‘value at risk concept’ which could calculate by Monte Carlo simulation technique (MCS). Today، measuring of this concept simplified، because of that new softwares offered. In this research، after presenting definitions of risk، risk management، value at risk and Monte Carlo simulation technique، calculated value at risk of stocks using Monte Carlo simulation technique. Finally، optimal investment of any stock has determined using a compound model.
خلاصه ماشینی:
کاربست VaR و انتخاب پرتفوی بهینه با استفاده از تکنیک شبیه سازی مونت کارلو (MCS) در بورس اوراق بهادار تهران داریوش فرید استادیار دانشکده مدیریت دانشگاه یزد سید حیدر میر فخرالدینی استادیار دانشکده مدیریت دانشگاه یزد ١* علیرضا رجبی پور میبدی دانشجوی دکتری مدیریت دانشگاه فردوسی مشهد چکیده یکی از روش های شناخته شده برای اندازه گیری ، پیش بینـی و مـدیریت ریسـک ، ارزش در معـرض ریسـک است که در سال های اخیر مـورد اسـتقبال گسـترده ی نهادهـای مـالی قـرار گرفتـه اسـت .
این پژوهش به دنبـال راهکـاری مناسـب برای مدیریت ریسک سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار و گزینش پرتفـویی بهینـه بـا اسـتفاده از مفهـوم ارزش در معرض ریسک می باشد که از طریق تکنیک شبیه سازی مونت کارلو (MCS) محاسـبه مـی گـردد.
com تاریخ دریافت : ١٣٨٨/١٢/٢٠ تاریخ پذیرش : ١٣٨٩/٦/١٥ واژه های کلیدی : ریسک ، مدیریت ریسک ، ارزش در معـرض ریسـک (VaR)، شـبیه سـازی ، تکنیـک شبیه سازی مونت کارلو (MCS) طبقه بندی JEL :P٣٣ ,O١٦ ,N٢٥ Using VaR and Selection an Optimal Portfolio by Monte Carlo Simulation Technique (MCS) in Tehran Stock Exchange Daryush Farid, Assistant Professor of Yazd University Seyed Heydar Mirfakhraddiny Assistant Professor of Yazd University Alireza Rajabipoor Meybodi PhD Student at Ferdowsi University of Mashhad Abstract: One of Known methods for measuring, forecasting and managing risk is value at risk, which recently has been used by financial institutions extensively.