چکیده:
در این تحقیق به پیش بینی تلاطم بازده بازار شرکت ها با استفاده از مدل های لوجیت و پروبیت باینری پرداخته شده است. بنابراین جامعه آماری کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادر تهران می باشد محقق با استفاده از روش حذف سیستماتیک تعداد 111 شرکت را به عنوان حجم نمونه و انتخاب قلمرو زمانی این تحقیق بین سال 1389-1393 می باشد که یک دوره 5 ساله می باشد.برای آزمون فرضیات از رگرسیون لوجیت و پروبیت و آزمون ویلکاکسون استفاده شده است. داده های مورد نیاز از صورتهای مالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار که در غالب سی دی های ارائه می شود، تهیه شده است. به منظور آزمون نرمال بودن متغیر وابسته از آزمون کولموگروف- اسمیرنوف استفاده شده است. فرضیه اول پژوهش عبارت است از: مدل لوجیت باینری توانایی پیش بینی تلاطم بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را دارد. که تأیید شد. فرضیه دوم پژوهش عبارت است از: مدل پروبیت باینری توانایی پیش بینی تلاطم بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را دارد.تأیید شد. فرضیه سوم: مدل پیش بینی تلاطم بازده لوجیت نسبت به مدل پیش بینی تلاطم بازده پروبیت محافظه کارتر عمل می کند. تأیید شد.لذا هر سه فرضیه پژوهش تأیید شدند.
خلاصه ماشینی:
فرضيه اول پژوهش عبارت است از: مدل لوجيت باينري توانايي پيش بيني تلاطم بازده شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را دارد.
فرضيه دوم پژوهش عبارت است از: مدل پروبيت باينري توانايي پيش بيني تلاطم بازده شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را دارد.
فرضيه دوم : مدل پروبيت باينري توانايي پيش بيني تلاطم بازده شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را دارد.
قلمرو موضوعي تحقيق در اين پژوهش ، پيش بيني تلاطم بازده بازار با استفاده از مدل هاي لوجيت و پروبيت باينري مورد کنکاش قرار گرفته و در حوزه سرمايه گذاري قابل بحث است .
منبع : يافته هاي پژوهش تحليل متغيرها با توجه به جدول (٢) بدين شرح است : ١- متغير rt بر تلاطم بازده تاثير گذار است چون سطح معني داري براي اين متغير با آماره آزمون Zبرابر ٤,٦٥٩، ٠,٠٠٠ به دست آمده است که کوچکتر از ٠,٠٥ ميباشد.
نتايج اين فرضيه در جدول (٦) آمده است : جدول (٦): نتيجه آزمون فرضيه سوم روش نسبت پيش بيني آماره Z مقدار احتمال نتيجه درست (Sig) مدل لوجيت ١,٩٠ ٩ % مدل پروبيت ٨٥,٢٨ % ١,٦١٢%- ٠,٠٠٠ تأييد ميشود منبع :يافته هاي پژوهش در جدول (٦) مشاهده ميشود که مقدار احتمال از سطح معني داري ٥ درصد کمتر است ، پس فرضيه صفر رد ميشود.
نتيجه گيري کلي در حالت کلي با توجه به اين که از دو مدل لوجيت و پروبيت باينري براي پيش بيني تلاطم بازده شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران استفاده شد.