چکیده:
هدف اصلي اين مطالعه، بررسي تاثير شوكهاي عرضه نفت، تقاضاي جهاني و شوك قيمت نفت بر نرخ ارز حقيقي دلار در ايران است. در اين راستا آمار و اطلاعات اين متغيرها به صورت ماهانه براي بازه زماني 1990:04-2015:09 مورد استفاده قرار گرفته است. شوكهاي نفتي سهگانه ابتدا با استفاده از مدل خودرگرسيون برداري ساختاري (SVAR) به دست آمده و در ادامه تاثير آنها بر نرخ ارز در قالب مدل ماركوف- سوئيچينگ دو رژيمي از ماه مه 1992 تا سپتامبر 2015 بررسي شده است. نتايج به دست آمده نشان ميدهد كه نرخ ارز حقيقي در ايران اغلب در رژيم با نوسان پايين قرار گرفته (رژيم دو) و بازار ارز بيشتر در وضعيت ركود بوده است، لذا تاثير شوكهاي نفتي در رژيم دوم قابليت استناد بالايي دارد. در اين رژيم شوكهاي قيمت نفت و شوك تقاضاي جهاني تاثير منفي و معنيدار بر نرخ ارز حقيقي دارد. به عبارت ديگر، شوك مثبت تقاضاي جهاني كه از رونق اقتصاد جهاني ناشي ميشود، و افزايش قيمت نفت منجر به كاهش نرخ ارز و افزايش ارزش پول ملي ايران ميشود و اثرات بيماري هلندي در اقتصاد ايران ايجاد ميكند. براساس نتايج به دست آمده، شوك عرضه جهاني نفت تاثير معنيداري بر نرخ ارز نداشته و، در نتيجه، نقش موثري در تحولات بازار ارز ايران ندارد.
The main objective of this study was to investigate the effects of oil supply, global economic demand and oil price shocks on the real exchange in Iran. For this purpose, the monthly data of variables during April 1990 and September 2015 are examined. First, the oil shocks using the SVAR model obtained and then their impact on the exchange rate has been investigated using Markov switching model with 2 regimes.
The results show that the real exchange rate in Iran often has been in low volatility regime (regime II) and has been on the decline. In this regime, oil price shocks and the global economic demand shocks have significant negative impact on the real exchange rate. In other words, a positive global demand and oil price shocks that caused the boom in the global economy, led to a decline in the exchange rate and appreciation pressures the national currency. The oil supply shocks do not have a statistically significant impact on exchange rate in Iran economy.
خلاصه ماشینی:
ir چکيده هدف اصلي اين مطالعه ، بررسي تأثير شوک هاي عرضه نفت ، تقاضاي جهاني و شوک قيمت نفت بر نرخ ارز حقيقي دلار در ايران است .
شوک هاي نفتي سه گانه ابتدا با استفاده از مدل خودرگرسيون برداري ساختاري (SVAR) به دست آمده و در ادامه تأثير آنها بر نرخ ارز در قالب مدل مارکوف - سوئيچينگ دو رژيمي از ماه مه ١٩٩٢ تا سپتامبر ٢٠١٥ بررسي شده است .
نتايج به دست آمده نشان مي دهد که نرخ ارز حقيقي در ايران اغلب در رژيم با نوسان پايين قرار گرفته (رژيم دو) و بازار ارز بيشتر در وضعيت رکود بوده است ، لذا تأثير شوک هاي نفتي در رژيم دوم قابليت استناد بالايي دارد.
هدف اصلي اين مطالعه بررسي تأثير انواع مختلف شوک هاي نفتي بر تغييرات نرخ ارز حقيقي در ايران ، در دوره زماني مه ١٩٩٠- سپتامبر ٢٠١٥م ، با استفاده از تکنيک غيرخطي مارکوف - سوئيچينگ ١ است .
باشر و همکاران ٢ (٢٠١٥)، با استفاده از مدل مارکوف - سوئيچينگ ، تأثير شوک هاي نفتي بر نرخ ارز حقيقي براي نمونه اي از کشورهاي صادرکننده و واردکننده نفت را مورد آزمون قرار داده اند.
ابراهيمي (١٣٩٠) نيز تأثير شوک هاي قيمت نفت و نرخ ارز و بي ثباتي آنها بر رشد اقتصادي کشورهاي نفتي را طي سال هاي ١٩٨٠-٢٠٠٧م ارزيابي کرده است .
در ادامه تأثير سه شوک نفتي مطرح شده بر نرخ ارز حقيقي دلار در ايران با استفاده از مدل غيرخطي مارکوف - سوئيچينگ در دوره مه ١٩٩٢- سپتامبر ٢٠١٥ مورد بررسي قرار گرفته است .