چکیده:
اين مقاله با استفاده از مدل رگرسيون انتقال ملايم به عنوان يكي از برجسته ترين مدلهاي تغيير رژيمي، نقش توسعه مالي در تاثير تمركز و ثبات بانكي بر ارزش افزوده صنعت را، طي دوره زماني 1360 تا 1393ش، مورد بررسي قرار داده است. براي اين منظور از اعتبارات مالي مهيا شده، به صورت درصدي از توليد ناخالص داخلي، به عنوان شاخص توسعه مالي و متغير انتقال استفاده شده است. براي محاسبه تمركز از شاخص 3 بنگاه برتر و براي ثبات بانكي از شاخص زد- اسكور استفاده شده است. نتايج آزمون خطي بودن، وجود رابطه غيرخطي بين متغيرهاي مورد مطالعه را نشان ميدهد. نتايج حاكي از اين است كه حد آستانهاي برابر 69/15 درصد است و پارامتر شيب نيز 255/0 برآورد شده است. در رژيم اول افزايش ثبات بانكي تاثير مثبت و متغير تمركز بانكي تاثير منفي بر ارزش افزوده بخش صنعت دارد. در رژيم دوم يعني در سطوح بالاي توسعه مالي، ثبات و تمركز بانكي تاثير متفاوت از حالت قبلي بر ارزش افزوده دارند. به عبارت ديگر در سطوح خيلي بالاتر توسعه مالي، ثبات بانكي تاثير منفي و تمركز بانكي تاثير مثبت بر ارزش افزوده دارد.
This article investigates the role of financial development in the impact of bank stability and bank concentration on industrys value added using the smooth transition regression model (STR) as one of the most prominent regime switching models, over the period 1981 to 2014. To this end, we used the provided financial resources as a percentage of GDP as an indicator of financial development and transition variable. To calculate the concentration and stability indexes, we used three largest banks within that industry and z-score index, respectively. Linearity test results indicate the nonlinearity between the variables. The results show that the threshold level is 15.69% and estimated slope parameter is 0.255. In the first regime, bank stability has a positive impact on industrys value added, but the impact of bank concentration is negative and significant. In the second regime, at the high levels of financial development, stability and concentration have a different effect from the previous regime. In other words, at the higher levels of financial development, bank stability has a negative impact on industrys value added, but the impact of bank concentration is positive.
خلاصه ماشینی:
com چکيده اين مقاله با استفاده از مدل رگرسيون انتقال ملايم به عنوان يکي از برجسته ترين مدل هاي تغيير رژيمي ، نقش توسعه مالي در تأثير تمرکز و ثبات بانکي بر ارزش افزوده صنعت را، طي دورٔە زماني ١٣٦٠ تا ١٣٩٣ش ، مورد بررسي قرار داده است .
European Central Bank از طرف ديگر مي توان ٤ دليل براي اهميت ثبات بانکي بيان کرد: ١) سيستم بانکي باثبات محيط مناسبي را براي جذب سپرده ها فراهم مي کند؛ ٢) به انتقال سياست پولي کمک مي کند؛ ٣) سيستم بانکي باثبات واسطه مالي کارا ايجاد مي کند و آن را قادر مي سازد که در تخصيص منابع به سرمايه - گذاري ها موفق تر عمل نمايد و، در نتيجه ، مي تواند باعث بهبود رشد اقتصادي و سرمايه گذاري شود؛ ٤) وجود سيستم بانکي باثبات باعث افزايش کارايي عملکرد سيستم بانکي و بهبود توزيع منابع در اقتصاد مي شود (ترابي و همکاران ، ١٣٩٤).
مروري بر مطالعات تجربي با توجه به اينکه در خصوص تأثير ثبات و تمرکز بانکي بر ارزش افزوده ، به غير از مطالعه ليو و ميرزايي (٢٠١٣) و ليو و همکاران (٢٠١٤)، مطالعه اي صورت نگرفته است در اين قسمت به خلاصه اي از مطالعات ذکر شده پرداخته مي شود و مطالعات صورت گرفته درخصوص تأثير توسعه مالي بر رشد اقتصادي (ارزش افزوده بخش صنعت ) به طور خلاصه در جدول هاي (٢) و (٣) ذکر مي شود.