چکیده:
بهینهسازی سبد سهام یکی از مهمترین موضوعات تصمیمگیری برای شرکتهای فعال در بازار سرمایه است. هنگامی که وضعیت و محدودیتهای دنیای واقعی نظیر محدودیت سرمایهگذاری در هریک از سهامها و نیز محدودیت تعداد سهامهای موجود در سبد سهام در نظر گرفته میشوند، مسئله بهینهسازی سبد سهام به راحتی حل نمیشود، از این رو استفاده از شیوههای فراابتکاری مد نظر قرار میگیرد. هدف اصلی از پژوهش حاضر، حل مسئله بهینهسازی سبد سهام با استفاده از نوعی الگوریتم فراابتکاری کاملا جدید و نوظهور به نام الگوریتم جستوجوی ارگانیسمهای همزیست با در نظر گرفتن محدودیتهای دنیای واقعی در تشکیل سبد سهام است. این الگوریتم با الهام از روابط همزیستی موجود در اکوسیستمهای گوناگونی که در طبیعت وجود دارد، در سال 2014 معرفی شده است. در نهایت روش و مدل مورد استفاده در این پژوهش با دادههای واقعی حل شد و نتایج آن تجزیه و تحلیل شدند. نتایج این پژوهش نشان میدهد، الگوریتم جستوجوی ارگانیسمهای همزیست در بهینهسازی سبد سهام، عملکرد موفقی داشته و توانسته است به نحو مطلوبی با محدودیتهای واقعی بازار تعامل کند.
The portfolio optimization has become one of the most important issues for the companies operating in the capital market. When the real-world conditions and restrictions، including cardinality constraint are considered in portfolio optimization، the problem is not easily solvable. Therefore using the meta-heuristic methods will be considered. Regarding this fact، the main purpose of this paper is to solve portfolio optimization problem by using an entirely new and emerging meta-heuristic algorithm that called symbiotic organisms search، while considering the limitations of the real world in the formation of portfolio. This algorithm is inspired by the symbiotic relationship in diverse ecosystems that exist in nature، and introduced in 2014. Finally، the model used in this study has been solved with real data and the results have been analyzed. The results of this paper demonstrate that the symbiotic organism search has been successful in portfolio optimization and has been able to properly interact with the actual limitations of the market.
خلاصه ماشینی:
نتایج این پـژوهش نشان می دهد، الگوریتم جست وجوی ارگانیسم های هم زیست در بهینه سازی سبد سهام ، عملکرد موفقی داشته و توانسته است به نحو مطلوبی با محدودیت های واقعی بازار تعامل کند چکیده : .
در همین رابطه و در بازارهای سرمایه که سهام هـای در دسـت بررسـی حجم زیادی دارند، تلاش های بسیاری در زمینة حل مسئلة یادشده صورت پذیرفته اسـت کـه از آن جمله می توان به استفاده از روش های فراابتکاری ١ اشـاره کـرد کـه در آنهـا بـا بـه کـارگیری الگوریتم هایی برگرفته از طبیعت ، به حل این گونه مسائل پرداخته شده است .
در این میان و در کشورمان نیـز مطالعـاتی در ایـن حوزه صورت پذیرفته است که از آن جمله می توان به الهـی ، یوسـفی و زارع مهرجـردی (١٣٩٣) اشاره کرد که با به کارگیری الگوریتم جست وجوی شکار٦ به بهینه سازی سبد سهام در بازار بورس تهران پرداختند.
پس از مرور کلی بر موضوع تحقیق ، ساختار مقاله به این ترتیـب ادامـه مـی یابـد؛ در بخـش بعدی به معرفی بیشتر مدل به کاررفته در این پژوهش به منظور بهینه سازی سـبد سـهام پرداختـه می شود، سپس رویکردهای حل فراابتکاری تشریح شده و الگوریتم جست وجـوی ارگانیسـم هـای هم زیست به منظور حل عددی مسئله بررسی می شود.
Markowitz-based portfolio selection with cardinality constraints using improved particle swarm optimization.