چکیده:
مقاله حاضر به بررسی ارتباط بین ریسک سهام و میزان پراکندگی سرمایه گذاری کوتاه مدت شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. با توجه باینکه سرمایه یکی از منابع محدود و کمیاب اقتصادی است، سرمایه گذاران به دنبال استفاده حداکثر و بازدهی مطلوب از آن هستند و شاید توجهی به میزان ریسک نداشته باشند حال آنکه توجه به عامل ریسک در سرمایه گذاریها امری مهم وضروریست.
این مقاله شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 89 -83 را شامل میشود. از آنجا که امکان بررسی تمامی شرکتها وجود ندارد لذا حجم نمونه جهت انجام این تحقیق بر اساس شرایطی برآورد شد که در مجموع 181 شرکت مورد بررسی قرارگرفت. ریسک سهام بر اساس فرمول ضریب بتا محاسبه و با تعیین میزان پراکندگی سرمایه گذاری این شرکتها و محاسبه رگرسیون و ضریب همبستگی ارتباط بین این دو متغیر را با هم بررسی نمودیم. بر اساس نتایج بدست آمده از مدل مفهومی ریسک بر میزان سرمایه گذاری تاثیر معنادار و مثبتی دارد. به عبارتی با افزایش ریسک سهام میزان تغییرات سرمایه گذاری نیز افزایش می یابد. همچنین تاثیر ریسک غیر سیستماتیک در مقایسه با ریسک سیستماتیک به صورت معنادار بیشتر است.
خلاصه ماشینی:
٣- فرضیه ها فرضیه اصلی: بین ریسک سهام و پراکندگی سرمایه گذاری کوتاه مدت شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ارتباط معنادار وجود دارد.
٥- آزمون فرضیه ها - فرضیه اصلی: بین ریسک سهام وپراکندگی سرمایه گذاری کوتاه مدت شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ارتباط معنادار وجود دارد.
هدف فرضیه اصلی بررسی ارتباط بین ریسک سهام با پراکندگی سرمایه گذاری کوتاه مدت در شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران است .
براساس نتایج بدست آمده از آزمون تحلیل رگرسیون یک متغیری، ضریب استاندارد شده متغیر ریسک کل سهام بر پراکندگی سرمایه گذاری کوتاه مدت در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار به مقدار ٠/٣٤٦ است .
جدول شماره ١: تحلیل رگرسیون ریسک سهام با پراکندگی سرمایه گذاری کوتاه مدت (رجوع شود به تصویر صفحه) فرضیه فرعی اول : بین ریسک سیستماتیک و پراکندگی سرمایه گذاری کوتاه مدت شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ارتباط معنادار وجود دارد.
براساس نتایج بدست آمده از آزمون تحلیل رگرسیون یک متغیری، ضریب استاندارد شده متغیر ریسک سیستماتیک بر پراکندگی سرمایه گذاری کوتاه مدت به مقدار ٠/٢٥٣ است .
در نتیجه فرضیه صفر دال بر نبود ارتباط بین ریسک سیستماتیک و پراکندگی سرمایه گذاری کوتاه مدت در شرکت های پذیرفته شده در بورس در سطح ٩٥% اطمینان رد شده است .
(رجوع شود به تصویر صفحه) (رجوع شود به تصویر صفحه) فرضیه فرعی دوم : بین ریسک غیرسیستماتیک و میزان سرمایه گذاری کوتاه مدت شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ارتباط معنادار وجود دارد.