چکیده:
حسابداری ذاتا نسبت به دستکاری آسیب پذیر بوده، به تبع سود دستکاری شده عملکرد مدیریت را به شکل منصفانه ارایه نمینماید، و این تحقیق در پی آزمون رابطه بین ریسکهای سهام و تغییرات درآمد با یکی از شایعترین دستکاریهای حسابداری به نام مدیریت سود است. در این تحقیق مدیریت سود به عنوان عامل موثر بر سطح EPS با بکارگیر مدل جونز بومی، برآورد شده است و مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای با رویکرد جملات باقیمانده برای برآورد ریسکهای ویژه و سیستماتیک برگزیده شد. ریسک عملیاتی بر اساس نوسانات درآمد با رویکرد شاخص پایه در بازل2 برآورد شده است. مدل ارایه شده این تحقیق با دو گروه داده (میان دورهای و سالیانه) آزمون میشود و برای توضیح دهندگی مناسبتر سه متغیر کنترلی برای آن در نظر گرفته شده است. روش آزمون مدل تحلیل پانلی می باشد. نتایج آزمون فرضیات نشان داد در صورتیکه دادههای سالیانه مبنای تهیه متغیرها باشد تنها رابطه ریسک ویژه با مدیریت سود معنیدار است امّا زمانی که متغیرها از دادههای میان دورهای تهیه شوند هر سه ریسک یاد شده با مدیریت سود مرتبط میباشند..
خلاصه ماشینی:
بسیاری از هزینهها یا درآمدهای برآوردی بر اقلم تعهدی سود و زیان و انباشت آن در ترازنامه موثر است این اعمال نظر در برآورد برابر طبقهبندی یاد شده در قالب مدیریت سود در مفهوم خاص آن قرار میگیرد؛ پس نتیجه گرفته میشود که سود و زیان یا به قولی دیگر عملکردی که همراه با مدیریت سود باشد واقعیات اقتصادی یک بانک را گزارش نمینماید، لذا این انگیزه بر انگیخته میشود که آیا بدون دسترسی به اطلعات داخلی بانکها و با رصد ریسکهای معمول )نوسانات بازده و درآمد( توان بالقوه مدیریت سود در بانکهای سرمایه پذیر را میتوان برآورد، نمود؟ یا به قولی دیگر آیا در بورس تهران ریسک پیش روی سهام و درآمد بانکها، میتواند توضیح دهنده رفتار مدیریت سود احتمالی مدیران باشد؟ ٢- معرفی مدل و فرضیات پرسشی که در مقدمه بیان شد را میتوان در قالب یک مدل با تابع ذیل و روابط آن را به شکل سه فرضیه با یک نمای مفهومی، مطالعه نمود: متغیرهای مدل از چپ به راست عبارتند از: الف( مدیریت سود )متغیر وابسته( و ب( ریسک ویژه سهام بانکها و ریسک سیستماتیک سهام بانکها و ریسک عملیاتی به نمایندگی از نوسانات درآمد بانکها )متغیرهای توضیحی(.
آزمون مدل تحقیق نشان داد در زمانی که متغیرهای تحقیق مبتنی بر مشاهدات سالیانه باشد تنها ریسک ویژه به طور معنی دار توضیح دهنده بخشی از مدیریت سود انجام پذیرفته در بانکها است؛ در حالیکه آزمون روابط متغیرهای مبتنی بر مشاهدات فشرده تر )شش ماهه( به طور کامل توان توضیح دهندگی مدیریت سود به وسیله مدلی متشکل از سه عنصر اساسی ریسک ویژه و ریسک سیستماتیک و ریسک عملیاتی را پشتیبانی میکند البته این نکته را نباید دور از ذهن داشت که همبستگی جزئی خفیفی بین ریسک ویژه و ریسک عملیاتی وجود دارد که در یک بازار حداقل نیمه کارا )از نظر اطلعات( طبیعی است میزانی از تغییرات قیمت سهام همبسته با نوسانات گزارش درآمد باشد.