چکیده:
این تحقیق به بررسی و مقایسه اثر عوامل مالی رفتاری بر ارزش معاملات بازار طی سه دوره مختلف بازدهی بازار (روند رشدی، روند نزولی، روند ثابت ) می پردازد. سه روند مذکور طی بازه زمانی ١٣٩٠ تا ١٣٩٤در بازار سهام ایران شناسایی شده اند. داده های مورد استفاده از مراجعه به آرشیو داده های تاریخی شرکت بورس و اوراق بهادار تهران تهیه شده و برای نشان دادن اثر عوامل مالی رفتاری بر ارز معاملات از روش رگرسیون استفاده شد.
خلاصه ماشینی:
"(2014 پیشینه تحقیق : اپرین و تانسسکو٥ (٢٠١٤) در تحقیقی با عنوان اثر مالی رفتاری (اعتماد، خوش بینی و بدبینی) بر بر بازار سرمایه کشورهای نوظهور با استفاده از داده های روزانه شاخص بازار سهام کشور های برزیل و رومانی به این نتیجه رسیدند که حجم معاملات در کشور رومانی بیشتر تحت تاثیر عامل بدبینی و در کشور برزیل تحت تاثیر عامل خوش بینی است .
به تصویر صفحه مراجعه شود جدول شماره١: آمار توصیفی بازدهی شاخص شناور آزاد در دوره های مختلف به تصویر صفحه مراجعه شود مدل سازی متغیرهای مستقل : اعتماد، خوش بینی، بد بینی ١ برای آزمون ارتباط فاکتورهای مالی رفتاری با ارزش معاملات، در این پژوهش از مدل ارائه توسط اپرین و تانسسکو (٢٠١٤) استفاده شده است که به نحو زیر تشریح شده است .
با توجه به مدلسازی و آزمون انجام شده مشخص شد که در دوره ای که بازار سهام دارای روندی صعودی بوده است ، از بین سه عامل مالی رفتاری، تنها ارتباط بین متغییر خوش بینی با ارزش معاملات روزانه تایید شده و در دوره ای که بازار سهام دارای روندی نزولی بوده، ارتباط دو متغیر خوش بینی و بد بینی، هر دو در سطح بالایی تایید شده و در روند ثابت اثر خوشبینی در سطح اطمینان بالاتری نیست به بدبینی تایید می گردد و نهایتا در هیچ کدام از دوره ها اثر متغییر مالی رفتاری اعتماد تایید نشد."