چکیده:
هدف از مدیریت ریسک شناسایی و ارزیابی ریسک و کاهش آن با استفاده از منابع اقتصادی در اختیار مدیر است. در مطالعه حاضر ارتباط بین اطمینان بیش از حد مدیران و اثر بخشی مدیریت ریسک مورد بررسی قرار گرفته است. در این راستا، از سه معیار خطای تخمین سود، مخارج سرمایهگذاری و سرمایهگذاری بیش از حد به عنوان شاخصهای اطمینان بیش از حد مدیران و همچنین از چهار عامل استراتژی، بهرهوری، گزارشگری و انطباق جهت محاسبه اثر بخشی مدیریت ریسک استفاده شده است. شیوه سنجش معیارهای اطمینان بیش از حد مدیران مبتنی بر تصمیمهای سرمایهگذاری مدیران و شیوه سنجش مدیریت ریسک بر اساس توانایی مدیران در نیل به اهداف تعیین شده شرکتها است. نمونه پژوهش حاضر 115 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده و به روش دادههای ترکیبی و مدل اثرات ثابت مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتهاند. بر اساس نتایج پژوهش حاضر، شیوههای مدیریت ریسک سازمانی متاثر از سوگیریهای رفتاری و بیشاطمینانی مدیران بوده و اثربخشی خود را از دست خواهد داد، لذا اثر اطمینان بیش از حد مدیران بر مدیریت ریسک پذیرفته میشود.
The purpose of risk management is to identify and assess the risk and reduce it using economic resources available to the administrator.This study focuses on the relationship between overconfidence of managers and risk management. In this regard, the three criteria of estimatiton profit error, Investment expenditure and overinvestment as indicators of managers’s overconfidence have been utilized. As well as the four factors of strategy, productivity, reporting and compliance are used to calculate the effectiveness of risk management. How to measure of managers’s overconfidence is based investment decisions of managers and to assess risk management is based on the ability of managers to achieve the objectives of companies. Sample of the present study includes 115 accepted companies in Tehran stock exchange and the method of panel data and fixed effects model have been used to analyzing. The findings show that risk management methods are affected by behavioral biases and overconfidence of managers and will lose its effectiveness. Therefore, the effect of overconfidence of managers on risk management is confirmed
خلاصه ماشینی:
در اين راستا، از سه معيار خطاي تخمين سود، مخارج سرمايه گذاري و سرمايه گذاري بيش از حد به عنوان شاخص هاي اطمينان بيش از حد مديران و همچنين از چهار عامل استراتژي، بهره وري ، گزارشگري و انطباق جهت محاسبه اثر بخشي مديريت ريسک استفاده شده است .
زيرا مديران معتقدند که با پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٣٧/ بهار ١٣٩٧ ادامه دادن پروژه هاي سرمايه گذاري ارزش سهامداران در بلندمدت حداکثر خواهد شد لذا تمايلي نسبت به افشاي اطلاعات محرمانه اي که از بازخورد منفي سرمايه گذاري برخوردارند، نخواهند داشت ، لذا جهت انتقال باورهاي خوش بينانه خود امکان بهره گيري از اقلام تعهدي مثبت وجود دارد (شراند و زچمن ٥، ٢٠١١) يا حتي مي تواند شناسايي زيان ها را به تأخير اندازد (احمد و دوئلمان ، 6 ٢٠١٣).
شرکت ها همواره روش هايي را براي مقابله با عدم اطمينان هاي کاري جستجو مي کنند، در اين راستا، مديريت پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٣٧/ بهار ١٣٩٧ ريسک به عنوان ابزاري کارآمد براي مديران سازمان ها معرفي شده است .
S. & Golubeva, E, (2015), "Managerial Overconfidence and Corporate Risk Management", Journal of Banking & Finance, 60, PP.
M, (2014), "CEO Overconfidence and Earnings Management during Shifting Regulatory Regimes", Journal of Business Finance & Accounting, 41 (9-10), PP.
E. & Xu, J, (2015), "Managerial Overconfidence and Earnings Management", Working paper, Department of Insurance, Legal Studies, and Real Estate, University of Georgia پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٣٧/ بهار ١٣٩٧ يادداشت ها 1.
Campbell, Galleyer, Johnson, & Stanley.