چکیده:
اثرگذاری و کارایی سیاستهای پولی امروزه به عنوان چالشی مهم توجه سیاستگذاران را به خود جلب کرده است. مطالعات انجام شده حاکی از برتری روش بکارگیری قواعد پولی نسبت به روش صلاحدیدی در اعمال سیاستهای پولی هستند. قاعده تیلور در حال حاضر به عنوان پرکاربردترین قاعده پولی به شمار میرود و اغلب کشورها از آن برای سیاستگذاری استفاده میکنند. از اینرو به دلیل اهمیت و تاثیرگذاری روش و ابزار اعمال سیاست پولی و همچنین مواجهه با شوکهای وارده به سیستم اقتصادی، در این مقاله سعی شده است با در نظر گرفتن قاعده پولی تیلور برای تصمیمات مقام پولی یک مدل استاندارد تعادل عمومی تصادفی پویای نیوکینزی برای اقتصاد ایران طراحی شود. همچنین برای ارزیابی و درک بهتر اثرات این قاعده، مدل دیگری با قاعده پولی نرخ رشد حجم پول طراحی و نتایج این مدلها با یکدیگر مقایسه گردیده است. اگرچه هیچ یک از قواعد مذکور برای سیاستگذاری پولی ایران اتخاذ نشدهاند، اما پارامترهای قواعد بهگونهای تعیین شدهاند که نتایج گشتاورهای مدل نزدیک گشتاورهای عملکرد اقتصاد ایران شود. بررسی گشتاورهای متغیرهای اصلی شبیهسازی شده در هر مدل با گشتاورهای دنیای واقعی و توابع واکنش آنی متغیرها در برابر شوکهای بهرهوری، نفت و مخارج دولت نشان میدهد که مدلهای ساخته شده در شبیهسازی اقتصاد ایران و تطابق با مبانی تئوری موفق بودهاند. همچنین نوع قاعده پولی بکار رفته بسته به نوع شوک وارده به اقتصاد میتواند در شدت و ضعف واکنش متغیرهای مدل در برابر شوک موثر باشد. اثرگذاری این قواعد بر متغیر تورم، بیشتر از متغیرهای بخش واقعی مدل بوده است.
The Effectiveness and efficiency of monetary policy as a challenging problem in economics has been considerably discussed among policymakers. Moreover, it has been shown that applying monetary rules are more successful than using discretion in conducting monetary policy. Currently, Taylor rule is widely used in a large number of countries. This paper analyzes two alternative monetary policy rules, Taylor rule and money growth rate rule, in new Keynesian stochastic dynamic general equilibrium models for Iran economy and also compares the results of them. However, neither of these rules has been applied to Iran monetary policy yet, the parameters of the rules are determined such that the moments of simulations approximately equal to the moments of real economy. Analyzing the moments of simulated parameters and comparing them with the real world’s data demonstrates that presented models in simulations of Iran macroeconomic are properly matched with both theoretical principles and Iran economy. Furthermore, the type of used monetary rules depending on the type of economic shocks, technology, oil or government expenditure, could affect intensity of variables responses to the shocks. Finally, it is shown that the effect of the presented rules on the inflation variable is higher than the real sector variables.
خلاصه ماشینی:
٢. طراحی مدل تعادل عمومی تصادفی پویا با در نظر گرفتن قاعده تیلور و نرخ رشد حجم پول به عنوان قواعد سیاست پولی در سال های اخیر پیشرفت قابل توجهی در تصریح و تخمین مدل های تعادل عمومی تصادفی پویا حاصل شده است ، به طوری که بسیاری از بانک های مرکزی ــ هم در کشورهای توسعه یافته و هم در کشورهای درحال توسعه ــ در سیاست گذاری هایشان از این مدل ها استفاده کرده و اغلب یا در حال بسط و توسعه مدل هایشان هستند و یا درصدد طراحی و آغاز به کار با آن ها.
همچنین ، مقایسه توابع واکنش آنی متغیرها در دو مدل نشان می دهد اثر این شوک بر متغیرهای بخش واقعی (مصرف ، سرمایه گذاری ، تولید غیرنفتی ) در هر دو مدل شباهت بسیار زیادی داشته به طوری که نه تنها مدت زمان از بین رفتن اثر شوک بر روی متغیر در هر دو مدل تقریبا یکسان است ، بلکه نوسان اولیه شان نیز تفاوت چندانی با یکدیگر ندارند.
Siviero (2005); quot;The Performance and Robusness of Interes Rate Rules in Models of the Euro Areaquot;, ECB Conference on Monetary Policy and Imperfect Knowledge, Working Paper Series, no.
B. (1999); quot;The Robusness and Efciency of Monetary Policy Rules as Guidelines for Interes Rate Setting by the European Central Bankquot;, Journal of Monetary Economics, no.