چکیده:
هدف از پژوهش حاضر بررسی تاثیر متغیرهای حسابداری محرک ریسک بر بازده غیر متعارف سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد، در راستای این هدف اطلاعات مورد نیاز 98 شرکت، در بازه زمانی 6 ساله 1389-1394 از جامعه آماری که قابل دسترس بود، انتخاب گردید و با استفاده از نرم افزار Eviews7 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج آزمونها حاکی از آن است که بین انحراف گردش دارایی و بازده غیرمتعارف و بین انحراف حاشیه سود و بازده غیرمتعارف و همچنین بین متوسط اهرم مالی و بازده غیرمتعارف رابطه وجود دارد، اما بین متوسط اهرم بدهی عملیاتی و بازده غیر متعارف رابطه وجود ندارد.
The aim of this study was to investigate the effect of accounting variables driving risk on abnormal stock returns of companies listed in the Tehran Stock Exchange، For this purpose the information required 98، gates period of 6 years، from 2010 to 2015 the population that was available، Was selected And using the software were analyzed Eviews7. The results were that indicates the deviation between the deviation margin and asset turnover and abnormal returns and abnormal returns، the average financial leverage and efficiency. Also unusual there، but the average operating debt leverage and abnormal returns are related no.The aim of this study was to investigate the effect of accounting variables driving risk on abnormal stock returns of companies listed in the Tehran Stock Exchange، For this purpose the information required 98، gates period of 6 years، from 2010to 2015 the population that was available، Was selected And using the software were analyzed Eviews7. The results were that indicates the deviation between the deviation margin and asset turnover and abnormal returns and abnormal returns، the average financial leverage and efficiency. Also unusual there، but the average operating debt leverage and abnormal returns are related no.
خلاصه ماشینی:
بر اين اساس پژوهش حاضر در پي پاسخ به اين است که : آيا متغيرهاي حسابداري محرک ريسک بر بازده غير متعارف سهام شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تاثير دارد؟ مباني نظري و پيشينه پژوهش ازجمله مسـايل مهم پيش روي هر سـرمايه گذاري درشـرکت هاي سـهامي عام ، مسـئله تعيين بازده هر ســهم اســت .
اين پژوهش نشان ميدهد که يک رابطه غير خطي بين اهرم مالي و سودآوري و احتمال افزايش در ارزش آتي شرکت وجود دارد.
نگاره (٢): نتايج حاصل از تجزيه و تحليل داده ها براي آزمون فرضيه اصلي ARi,t=α0+β1woasi,t+β2mpri,t+β3leoi,t+β4levi,t+ε0 متغير ضريب t آماره احتمال /-p R٢/تعديل F آماره دوربين - value شده واتسون ضريب ثابت 0/00 3/47 0/312 40/32 اهرم مالي 0/00 4/54 0/307 انحراف حاشيه سود ٠/٩٠٩ ٢/٣٠٨ ٠/٠٠٧٤ ٠/١١٥ سطح Fمعناداري ٢/٠٣٦ اهرم بدهي عملياتي ٠/٠٠٧٧- ١/٢٦٩- ٠/٢٥٨ 0/00 انحراف گردش داراييها ٠/٠٤٨ ٠/٥٤٧ ٠/٠٠٣ همانطور که در نگاره (٢) فوق ديده ميشود، مقدار ضريب تعيين تعديل شده مدل (٠/١١٥) ميباشـد، که نشـان دهنده توان توضـيح دهندگي مناسـب مدل به منظور تشـريح متغير وابسـته ميبا شد.
نتايج حاصـــل از تحقيق آنها نشان دهنده اين امر بود که بين اهرم عملياتي و بازده در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ارتباط منفي وجود دارد.
بررسي تاثير اهرم بدهي عملياتي بر بازده آتي حقوق صاحبان سهام شرکت - هاي پذيرفته شده بورس اوراق بهادار تهران .
the effect of cash holdings, leverage and earnings per share of companies in the Tehran Stock Exchange, MA thesis, University of Mazandaran.
the impact of the gradual increase in financial leverage, free cash flow and growth of the company's earnings management of listed companies in Tehran Stock Exchange.