چکیده:
تکانه های پولی نرخ ارز ناشی از بی نظمی های پولی به دلیل تاثیرات منفی بر تولید، سبب کاهش انگیزه سرمایه گذاری در فعالیت های اصلی اقتصاد شده و به دلیل ارتباطات داده ستانده ای بین آنها، کل اقتصاد را تحت تاثیر آن قرار داده و بی ثبات می سازد. لذا بررسی و شناخت دلایل بی ثباتی اقتصادی می تواند به اتخاذ سیاست های مناسب و ثبات اقتصادی در کشور کمک نماید. سئوال اصلی این است که تا چه حد تکانه های پولی نرخ ارز می تواند سبب بی ثباتی در اقتصاد شود. جهت بررسی موضوع در ابتدا با استفاده از روش فیلترینگ هودریک-پرسکات، تکانه های پولی نرخ ارز طی سالهای 91-1368 محاسبه شد و سپس با تصریح تابع تولید تعمیم یافته سولو، تکانه های پولی نرخ ارز در مدل وارد شد و سپس با استفاده از تکنیک پانل دیتا، تابع تولید به صورت مشترک و جداگانه برای فعالیت های عمده و اصلی اقتصاد محاسبه گردید. نتایج نشان داد که تاثیر تکانه های پولی نرخ ارز بر آنها منفی است و نمی توان فرضیه را رد نمود.
خلاصه ماشینی:
در اين تحقيق با تکيه بر تئوري جهش پولي نرخ ارز، تلش مي شود تا تأثير تکانه هاي پولي نرخ ارز را به عنوان يک عامل ناامني اقتصادي بر ارزش افزوده چهارده فعاليت اصلي و عمده اقتصاد به صورت جداگانه و مشترک در قالب تابع توليد گسترش يافته سولو برآورد گردد.
The monetary approach to exchange rate determination اگر روابط ١ و ٤ را از هم کم نموده و برحسب سطح نسبي قيمت ها حل کنيم ، به رابطه زير مي رسيم )ضرايب کشش درآمد و نرخ بهره در داخل و خارج يکسان فرض شده است(: ) Pt - Ptf)=( mt-mft)- β1(Yt - Ytf) + β2(it –itf) )1( حال با توجه به رابطه pft-pt =et که بيانگر برابري قدرت خريد پول است و جاي گذاري آن در رابطه ١ به مدل پولي تعيين نرخ ارز درحالت انعطاف پذير در بلند مدت دست مي يابيم: et =( m- mf)t- β1(Y - Yf)t + β2(i –if)t )2( اگر از رابطه فيشر استفاده شود، مي توان به جاي تفاضل نرخ بهره اسمي داخل و خارج، تفاضل نرخ تورم انتظاري را در رابطه پولي تعيين نرخ ارز قرار داد و رابطه رهيافت پولي تعيين نرخ ارز را به شکل زير تصريح نمود: e t =( m- mf)t- β1(Y - Yf)t + β2(∆∏e - ∆∏ef)t+1 )1( که نشان مي دهد، نرخ ارز در بلندمدت، تابعي از تفاضل حجم پول، درآمد و نرخ تورم انتظاري در داخل و خارج است.