چکیده:
دراین مقاله تاثیر مدیریت سود بر سطح افشا و عملکرد مالی واقعی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی می شود. این مطالعه با استفاده از شرکتهای تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران که در معرض افزایش میزان افشا هستند، نشان میدهد که سود خالص افشا وابسته به شرایطی مانند کیفیت اطلاعات ارائه شده توسط یک شرکت مـیباشد. یافته های بررسی اطلاعات 191 شرکت در طول دورهی 1389 الی 1394 بیانگر آن است که بین کیفیت افشا و عملکرد مالی واقعی شرکت (که بوسیله بازده داراییهای تعدیل شده و حقوق صاحبان سهام تعدیل شده اندازهگیری شده) یک رابطه مثبت و مستقیم وجود دارد. نتایج مطالعه ما نشان میدهد که افشای شرکت احتمال دارد به منافعی منجر شود، اما پس از یک سطح بهینه، افزایش افشا عملکرد مالی واقعی شرکت را کاهش میدهد. همچنین، این سطح بهینه زمانی که بین محیطهای نظارتی شرکتها تفاوت (به عنوان مثال، هیئت مدیره مستقل) وجود دارد، تغییری نمیکند. این نتایج نشان میدهد که نظارت شدید بر مدیران ارشد اجرایی تاثیری بر افشای بیشتر شرکت ندارد.
خلاصه ماشینی:
يافته هاي برر سي اطلاعات ١٩١ شرکت در طول دوره ي ١٣٨٩ الي ١٣٩٤ بيانگر آن ا ست که بين کيفيت افشا و عملکرد مالي واقعي شــرکت (که بوســيله بازده داراييهاي تعديل شــده و حقوق صــاحبان ســهام تعديل شــده اندازه گيري شـــده ) يک رابطه مثبت و مســـتقيم وجود دارد.
با توجه به مطالبي که بيان شــد، ما در اين تحقيق به دنبال پاسخ به اين سوال هستيم که ؛ آيا افزايش سطح افشا و شفافيت بيشتر اطلاعاتي موجب بهبود عملکرد مالي واقعي شرکت ها ميشود؟ در ادامه ، پس از بررسي مباني نظري و پيشينه تحقيق ، فرضيه ها و سوال تحقيق مورد آزمون و روش هاي به کار گرفته شده براي آزمون فر ضيه ها و سوال تحقيق ارائه ميگردد.
همچنين ، مقدار احتمال نسبت مديران مستقل براي متغير وابسته بازده حقوق صاحبان سهام تعديلي نيز بيشتر از ٥% است و اين نشــان ميدهد که بين نســبت مديران مســتقل و بازده حقوق صــاحبان ســهام تعديلي نيز رابطه معنيداري وجود ندارد بنابراين با توجه به نتايج حاصل فرضيه دوم تحقيق رد ميشود.
فرضيه سوم تحقيق : همانطور که در نگاره (٥) مشاهده مي شود مقدار احتمال اثر متقابل سطح افشاي داوطلبانه و نسبت مديران مستقل براي متغير وابسته بازده داراييهاي تعديلي بيشتر از ٥% است و اين نشان ميدهد که بين اثر متقابل ســطح افشــاي داوطلبانه و نســبت مديران مســتقل با بازده داراييهاي تعديلي رابطه معنيداري وجود ندارد.
The Impact of Earnings Management on the Extent of Disclosure and True Financial Performance: Evidence from Listed Firms in Hong Kong, The British Accounting Review.