چکیده:
یکی از مهمترین و پرکاربردترین نسبتهای تصمیمگیری در خرید و فروش در بازار سرمایه نسبت قیمت به سود میباشد، این شاخص میتواند تحت تاثیر هیجانات سرمایه گذاران قرار گیرد و باعث ایجاد حباب در این نسبت شود. این پژوهش هدف خود را بررسی تاثیر هیجانات سرمایه گذاران بر نسبت قیمت به سود در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران قرارداده است. در این مطالعه، با استفاده از روش حذف سیستماتیک، نمونهای متشکل از 91 شرکت از بین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1390 تا 1395 انتخاب گردیده است. با توجه به متغیرها و مبانی نظری پژوهش سه فرضیه برای پژوهش مطرح شده و برای آزمون فرضیهها از روشهای اقتصاد سنجی استفاده شد. نتایج حاصل از آزمون فرضیه های اول تا سوم نشان داد که هیجانات سرمایه گذاران بر نسبت قیمت به سود شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثیر معناداری دارد.
Price-profit ratio is one of the most important and most-oft used decision-making ratios of sales in the capital market. This ratio can be affected by the investors' excitement, causing some bubbles. This study aimed to examine the impact of investors' excitement on the price-profit ratio in companies accepted in Tehran Stock Exchange. In this research, a systematic elimination method was used and a sample consisting of 90 companies was selected from the companies listed in Tehran Stock Exchange during 2011-2016. The present study is applied and post-hoc regarding its objectives and from a methodological point of view, respectively. Library method was used to collect information and multivariate regression was adopted to test the research hypotheses. The data obtained for the research variables were imported into an Excel sheet and then analyzed using EViews and Stata software. The results of testing the first to third hypotheses revealed that investors' excitement has a significant effect on the price-profit ratio of companies accepted in Tehran Stock Exchange.
خلاصه ماشینی:
اين پژوهش هدف خود را بررسي تاثير هيجانات سرمايه گذاران بر نسبت قيمت به سود در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران قرارداده است.
نتايج حاصل از آزمون فرضيه هاي اول تا سوم نشان داد که هيجانات سرمايه گذاران بر نسبت قيمت به سود شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثير معناداري دارد.
فرضيه هاي پژوهش فرضيه اصلي : هيجانات سرمايه گذاران بر نسبت قيمت به سود شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثير معناداري دارد.
آزمون فرضيات پژوهش جدول ٣: نتايج برآورد مدل رگرسيوني با روش داده هاي تابلويي اثرات ثابت )فرضيه اول( {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} منبع: خروجي نرم افزار آزمون فرضيه اول " نوسانات قيمتي سهام بر نسبت قيمت به سود شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثير معناداري دارد.
جدول شماره ٢: نتايج برآورد مدل رگرسيوني با روش داده هاي تابلويي اثرات ثابت )فرضيه دوم( {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} منبع: خروجي نرم افزار آزمون فرضيه دوم " نسبت افزايش به کاهش قيمتي سهام بر نسبت قيمت به سود شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثير معناداري دارد.
جدول شماره ٢: نتايج برآورد مدل رگرسيوني با روش داده هاي تابلويي اثرات ثابت )فرضيه سوم( {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} منبع: خروجي نرم افزار آزمون فرضيه سوم " حجم معاملت بر نسبت قيمت به سود شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثير معناداري دارد.