چکیده:
فرایند ادغام و تملیک در راستای مدیریت استراتژیک و مالی شرکتی بنگاههای اقتصادی تبلور مییابد و در قالب تصمیمات استراتژیک شرکت از یک سو، مرتبط با مباحث مالی شرکتی است و از سوی دیگر و از حیث سودآوری داراییها، در ارتباط با مدیریت سرمایهگذاری شرکتها است. همچنین بر اساس استاندارد 700 حسابرسی، ارائهی اطلاعات سودمند به استفادهکنندگان، یکی از اهداف انتشار صورتهای مالی است و حسابرسان میبایست اظهارنظرهای درست و قابل اطمینانی به ذینفعان ارائه نمایند و در صورت بروز شرایطی خاص، اظهارنظرهای خود را به صورت تعدیل شده (مشروط، مردود و یا عدم اظهارنظر) ارائه نمایند. علاوه بر این راهبرد تامین مالی در شرکتها، از مباحث مهم دانشمندان مالی وحسابداری است. به گونهای که از تامین مالی علاوه بر علم، به عنوان هنر مدیران مالی شناخته میشود. هدف پژوهش حاضر بررسی اظهارنظر تعدیل شدهی حسابرسی و تامین مالی در شرایط ادغام و تملیک در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش از رگرسیون لجستیک بهره گرفته شده است. تمامی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به عنوان جامعهی آماری در نظر گرفته شده و با نمونهگیری انجام شده تعداد جامعهی آماری 89 شرکت (445 سال-شرکت) محدود شده است. این شرکتها طی 5 سال مالی (1397-1393) مورد بررسی قرار گرفته شدهاند. یافتههای پژوهش نشان میدهد در صورتی که شرکت با استفاده از فروش سهام تامین مالی شده باشد، حسابرسان به اظهارنظر تعدیلشدهی رو به پایین بیشتری نیاز خواهند داشت اما اظهارنظر تعدیلشدهی رو به پایین بیشتری در صورتی که شرکت با استفاده از بدهی تامین مالی شده باشد، کمتر خواهد بود.
The process of merger and acquisition is crystallized in the direction of corporate strategic and financial management of economic enterprises and in the form of strategic decisions of the company, on the one hand, is related to corporate financial issues and on the other hand, in terms of asset profitability, is related to corporate investment management. Also, according to the 700 Auditing Standard, providing useful information to users is one of the purposes of publishing financial statements, and auditors must provide accurate and reliable comments to stakeholders, and in the event of certain circumstances, their comments are modified (conditional, rejected). Or comment. In addition, corporate finance strategy is an important topic for financial and accounting scientists. In addition to science, financing is known as the art of financial managers. The purpose of this study is to evaluate the adjusted statement of audit and financing in terms of merger and acquisition in companies listed on the Tehran Stock Exchange. In this study, logistic regression has been used. All companies listed on the Tehran Stock Exchange are considered as statistical population and with the sampling, the number of statistical population of 89 companies (445 years-company) is limited. These companies have been studied during 5 financial years (2014-2017). The research findings show that if the company is funded by the sale of shares, auditors will need more downgraded downgrades, but less downside downgrades if the company is financed using debt will be
خلاصه ماشینی:
هدف پژوهش حاضر بررسي اظهارنظر تعديل شده ي حسابرسي و تأمين مالي در شرايط ادغام و تمليک در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است .
ادغام و تمليک اصطلاحات يکساني نيستند اما غالبا به صورت موازي با 1-Francis et al 2-Bharath et al 3-Giudici and Paleari 4-Müller and Zimmermann 5-Ou and Haynes 6-Allen and Qian 1-Cooper and Gregory يکديگر به کار ميروند.
مباني تعديل گزارش حسابرسي تأثير معناداري بر تصميم گيري اعتباردهندگان براي اعاطي اعتبار داشته است (آيرلند٨، ٢٠٠٣) و شرکت هاي داراي گزارش حسابرسي تعديل شده از تمايل بيشتري نسبت به تغيير حسابرس برخوردار ميباشند (فتن و 1-Cohen et al 2-Barizah et al 3-Basioudis et al 4-Rittenberg et al 5-Stefaniak et al 1-David et al 2-Gaganis et al 3-Ireland سالما١، ٢٠١٤).
4-Feten and Salma 5-Soltani 6-Chen et al 7-Reichelt and Wang 8-Zureigat 9-Kirkos et al 1-Neal and Riely 2-Mayhew and Wilkins در اظهارنظرهاي تعديل شده ي حسابرسي، موضوع چرخش و تغيير اختياري و يا اجباري مؤسسه ي حسابرسي نيز مطرح ميشود.
در تأمين مالي از طريق سهام ، سرمايه گذار سهام ، درصدي از مالکيت شرکت را به دست ميآورد که به طور ايده آل متناسب با رشد شرکت ، قيمت گذاري 3-Geiger and Raghunandan 4-Myers et al 5-Carcello and Nagy 6-Hudaib and Cooke 7-Abor 8-Li et al 1-Wang et al.
اين موضوع نشان دهنده ي آن است که در صورتي که شرکت با استفاده از فروش سهام تأمين مالي شده باشد، حسابرسان به اظهارنظر تعديل شده ي رو به پايين بيشتري نياز خواهند داشت .