چکیده:
در گذشته ارتباط مؤسسات بیمه و بازارهای سرمایه بیشتر به جایگاه این مؤسسات در بازارهای سرمایه از طریق سرمایهگذاری ذخایر آنان در این بازارها محدود میشد.به بیان دیگر بازارهای بیمه قبلا بهطور غیرمستقیم از بازار سرمایه استفاده میکردند،ولی کثرت، شدت و وسعت حوادث فاجعهآمیز در دهه اخیر باعث شده است که شرکتهای بیمه در پی یافتن منابعی برای تأمین سرمایه موردنیاز جهت مواجهه با خسارتهای ناشی از این حوادث باشند و تا زمانی که این سرمایه تأمین نشود تمایلی به ارائه این پوشش نداشته باشند. این مقاله علل ضعف بازار بیمه خصوصی برای بیمه کردن حوادث فاجعهآمیز و بعضی از راهحلهای دولتی آن را بررسی کرده و علت اصلی ضعف این بازار را مربوط به ناتوانی شرکتهای بیمه در تأمین سرمایه موردنیاز برای مقاله با خسارتهای بزرگ میداند.در این خصوص مواردی از جمله محدودیتهای حسابداری در ایجاد ذخیره خسارت،فقدان انگیزههای مالیاتی برای ذخیرهگیری،هراس مدیریت از تبدیل دارایی شرکتها به موجودیبزرگ نقدی آزاد و بیمیلی قانونگذاران به نگهداری وجوه نقد عظیم شرکتهای بیمه را بررسی میشود. سپس راهکارهای مختلف درخصوص مواجهه با حوادث فاجعهآمیز در جهان را بررسی و راهکار مناسب برای ایران را پیشنهاد میکند.
خلاصه ماشینی:
به بیان دیگر بازارهای بیمه قبلا بهطور غیرمستقیم از بازار سرمایه استفاده میکردند،ولی کثرت، شدت و وسعت حوادث فاجعهآمیز در دهه اخیر باعث شده است که شرکتهای بیمه در پی یافتن منابعی برای تأمین سرمایه موردنیاز جهت مواجهه با خسارتهای ناشی از این حوادث باشند و تا زمانی که این سرمایه تأمین نشود تمایلی به ارائه این پوشش نداشته باشند.
شرکت بیمه ممکن است تضمینی را خریداری کند که به موجب آن سرمایهگذران 50 میلیون سهم جدید خریداری کنند که مبلغ هر سهم یک دلار باشد تا اگر حوادث معینی اتفاق افتاد بیمهگر با این سهام بتواند بعد از خسارات فاجعهآمیز عظیم وضعیت تعهدات خود را بهبود بخشد.
باتوجه به قدرت ویرانگری طبیعت،پرسشی که مطرح میشود این است که چه موقع یک حادثه طبیعی فاجعهآمیز با 100 میلیارد دلار خسارت بیمهای اتفاق میافتد و آیا اصولا چنین خسارتی رخ میدهد یا خیر؟درحالی که چنین واقعهای ترازنامه بازار بیمه را کاملا تحت تأثیر قرار میدهد اما به نظر میرسد که باعث تغییرات ناچیزی در کل بازار سرمایه شود.
شدت حوادث فاجعهآمیز در 10 سال گذشته بیشتر ارائه دهندگان خصوصی بیمه حوادث فاجعهآمیز را در ارائه این رشته بیمیل کرده است هرچند با اصلاحاتی که در بالا پیشنهاد شد و به تبع آن افزایش میزان حمایت از طریق بازارهای سرمایه،به نظر میرسد دلیلی وجود ندارد که یک وضعیت بیمه کاملا خصوصی نتواند محصول بیمه حوادث فاجعهآمیزی ارائه دهد که هم پوشش کاملی برای همه بیمهگذاران فراهم شود و همسود مناسبی به همه تعلق گیرد.