چکیده:
در این پژوهش، عوامل تعیین کننده تراز تجاری ایران را با استفاده از روش جوهانسون(1988)، انگل و گرنجر (1987)، فلیپس- هانسن(1995) و ARDL پسران و شین (1997) در دوره 1338-1383 مورد بررسی قرار داده ایم. برای این منظور، میزان توانایی دو قیمت نسبی- که بر اساس نرخ ارز مؤثر رسمی و نرخ ارز بازار موازی تعریف شده اند- در تبیین نوسانات تراز تجاری با یکدیگر مقایسه کرده ایم. نتایج به دست آمده نشان می دهد که نرخ مؤثر رسمی قادر نیست رفتار تراز تجاری را بر حسب آزمون های هم انباشتگی، اندازه و اهمیت آماری ضرایب، آماره های تشخیصی و ثبات پارامترها به نحو رضایت بخشی تبیین کند؛ اما استفاده از نرخ ارز حقیقی بازار موازی در الگوی تراز تجاری قادر است رفتار بلندمدت و کوتاه مدت تراز تجاری را در اقتصاد ایران بر اساس آزمون های هم انباشتگی و آماره های تشخیص به نحو مطلوبی توضیح دهد. در واقع، معیارهای برازش در الگوی بلندمدت و کوتاه مدت تراز تجاری به هنگام واردکردن نرخ ارز بازار موازی به نحو قابل توجهی بهبود می یابد. به بیان دیگر، آنچه که تصمیم ها و جریان های تجاری را تحت تاثیر قرار داده، هزینه فرصت واقعی نرخ ارز مبتنی بر مقدار آن در بازار موازی است. در میان عوامل دیگر تاثیرگذار، درآمد شرکای تجاری ایران کمترین و درآمد داخلی بیشترین تاثیر را بر تراز تجاری داشته است.
This paper، studies the impact of Rial's real devaluation and scale (domestic and foreign real income) variables on Iran's trade balance using of Johansen-Juselius and ARDL methods during the period 1338-1383.
According to co-integration tests، trade balance variables، domestic and foreign income and black market exchange rate are co-integrated and create a long run equilibrium relationship. Moreover، all the long- and short- run coefficients have expected signs، being stable during sample period. However، the official exchange rate is not able to explain trade balance fluctuations satisfactorily during the sample period. The results of co-integration tests reject the null of long run equilibrium relationship among trade balance، scale variables and official exchange rate. The diagnostic tests in the error correction models with official rate imply serious is specifications too. The study suggests the need to monitor the black market rather than official exchange rate.
The main purpose of this paper is to examine an appropriate exchange rate policy in Iran . Most of the studies in Iranian economy have suggested a flexible exchange rate policyies with a coordination between monetary and exchange rate policies for the Iranian economy. In this paper ،paper، we test the hypothesis that the managed exchange rate policyies is the most appropriate policyies for Iran using the Mundell-_Fleming model، and 2sls 2SLS method for period 1974-2004.
The estimated macro _ econometrics model has beenis used to simulate the reaction of five exchange rates regimes to fluctuations of net asset from abroad of in the banking system shocks.
The results reveals that the managed exchange rates in terms of trade balance and purchasing power paritypolicy are expected wouldto yield a more stable prices ،prices، imports، welfare and money stock .In contrast، a quasi-_floating exchange rate policyies ، in which the exchange rate is determined by the percentage of trade balance deviations، will result in the worst kind of volatility in prices ،prices، imports، welfare and money stock . stock.
خلاصه ماشینی:
"این کشش کوتاهمدت (17/0-) نشان میدهد که در کوتاهمدت تراز تجاری نسبت به کاهش ارزش پول تا حدی بهبود مییابد؛ هرچند که این بهبود یا مازاد در بلند مدت بیشتر است، لذا، پدیده منحنی J در اقتصاد ایران بر اساس نرخ ارز بازار موازی قابل تأیید نخواهد بود.
تحلیلهای همانباشتگی برای تراز تجاری در تصریح دوم(نرخ مؤثر رسمی) متغیرهای الگو شده: متغیرهای قطعی: متغیرهای مجاری و جمله ثابت (A) فضای همانباشتگی آزمون تریس آزمون حداکثر مقدار ویژه مقدار بحرانی 90% مقدار بحرانی 95% آماره آزمون فرضیه مخالف فرضیه صفر مقدار بحرانی 90% مقدار بحرانی 95% آماره آزمون فرضیه مخالف فرضیه صفر 2/63 4/67 31/38 1r( 0=r 9/28 5/31 2/24 1=r 0=r 7/42 8/45 96/20 2r( 1r( 9/22 6/25 4/17 2=r 1r( 7/25 5/28 56/3 3r( 2r( 01/17 1/19 56/3 3=r 2r( 7/15 5/17 98/1 4r( 3r( 9/10 9/12 8/1 4=r 3r( (B) بردار هم انباشته کننده wrer y* y tb 06/0 51/0- 92/1 1- ecm(tb-tb() (11/1) (91/0-) (09/1) (C) آزمونهای تشخیص – مقادیر داخل جدول سطوح اهمیت نهایی (P-Value) هستند wrer y* y tb معادله آمارههای آزمون 00/0 14/0 45/0 05/0 AR 09/0 26/0 10/0 00/0 RESET 00/0 19/0 09/0 06/0 NORM 03/0 21/0 19/0 12/0 HET توضیحات: اعداد داخل پرانتز بیانگر نسبت های t است.
البته، بر اساس الگوی نظری فینی و همکاران(1992) کشش قیمتی و درآمدی در شرایط وجود محدودیتهای کمی روی تجارت خارجی کمتر از حد برآورد شده و نمیتوان از آن برای ارزیابی اثر سیاست کاهش ارزش پول روی واردات در شرایطی که این سیاست مقارن با آزادسازیهای تجاری نیز میشد، استفاده کرد."