چکیده:
هدف این پژوهش، ارائه الگوی فرایندی عمومی جهت بهینهسازی فرآیند مدیریت سرمایهگذاری در بانکهای ایران است. به این منظور، ادبیات مرتبط بررسی و سه نوع محدودیت قانونی، سیستمی و آرمانی در سرمایهگذاریها ذکر و محدودیتهای مدیریت سرمایهگذاری در بانکها نظیر محدودیتهای مدیریت نقدینگی مورد تأکید قرار گرفت. سپس تمایز ویژه بانکها در خصوص معیارها و شاخصها تشریح گردید و سطوح دوگانه ارزیابیهای عملکرد سرمایهگذاریها در بانکها تبیین گردید. درنهایت پس از معرفی اجزای مختلف الگوی پیشنهادی، الگوی فرایندی عمومی مدیریت سرمایهگذاریدر بانکها ارائه شد. در این الگو، ضرورت استفاده از نگرش سیستمی و ضرورت هماهنگی تنگاتنگ فعالیتهای بانکی و غیر بانکی بانکها در قالب یک مجموعه یکپارچه و منسجم در مدلسازی و بهینهسازی پورتفوهای سرمایه گذاری مورد تاکید قرار گرفت. الگوی پیشنهادی در این پژوهش از مسیر ارتقای هماهنگی و انسجامبخشی و توالی منطقی فرآیند مدیریت سرمایهگذاری در بانکها، زمینه ارتقای کارآمدی بانکها و افزایش ثروت سرمایه گذاران را فراهم خواهد نمود.
خلاصه ماشینی:
26 ج ) معيارهاي ريسک نامطلوب ٢٥: مثل نيم واريانس ، نيم انحراف معيار، ارزش در معرض خطر و 27 سرمايه در معرض خطر 28 بهره وري سرمايه : مثل نرخ بازده سرمايه بکار گرفته شده / 295 نقد شوندگي: مثل نرخ گردش سهام (يحيي زاده فر و همکاران ، ١٣٨٩) شاخص قدرت نسبي ٢٩: به عنوان نوسان ساز مومنتوم حرکت ، سرعت ، و بزرگي حرکت قيمت جهت دار جدول ١ برخي از مهم ترين معيارها و شاخص هاي سرمايه گذاري را ارائه مينمايد.
جدول ٥ نمونه اي از دسته بندي معيارها و شاخص هاي ارزيابي عملکرد سرمايه گذاري را ارائه مينمايد (رهنماي رودپشتي و صالحي، ١٣٨٩).
The Valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets.
/ 312 يادداشت ها 1 Modern Portfolio Theory: MPT 2 Post-Modern Portfolio Theory: PMPT 3 Capital Market Theory: CMT 4 Capital Asset Pricing Model: CAPM 5 Intellectual Capital: IC 6 Smithson 7 Estrada 8 Downside Capital Asset Pricing Model: D-CAPM 9 Asymmetric 10 Edvinson and Malone 11 Syeiby 12 Behavioral Asset Pricing: BAP 13 Intertemporal Capital Asset Pricing Model: ICAPM 14 Adjusted Capital Asset Pricing Model: A-CAPM 15 Revised Capital Asset Pricing Model: R-CAPM 16 Consumption Capital Asset Pricing Model: C-CAPM 17 Reward Beta Model: RBM 18 Return 19 Risk 20 Bessis 21 Sensitivity 22 Duration 23 Convexity 24 Volatility 25 Downside risk 26 Value at risk 27 Capital at risk 28 Return on Invested Capital: ROIC 29Relative Strength Index:RSI 30 Glants and Mun 31 Bausch et al.